台積電2月營收出爐！需求持續疲軟，歐洲建廠也遇新變數？

3月10日，台積電公佈2月營收報吿。

報吿顯示，台積電2月銷售額為1631.74億新台幣，雖較上月減少18.4%，但仍為歷年同期新高；同比增加11.1%。2023年1-2月累計營收約為3632.25億新台幣，較去年同期增加13.8%。

需求持續疲軟，

疊加降價砍單潮

回顧來看，今年1月份，台積電的營業收入約為2000.5億新台幣，這是台積電1月營收首度超過2000億新台幣，為歷年同期新高，1月營收環比增長3.9%，同比增長16.2%。

不過彼時，台積電就曾預計一季度的整體表現不會太好。

因終端市場需求持續疲軟，以及客户進一步庫存調整影響，台積電預計一季度營收約167億至175億美元，以新台幣30.7元兑1美元匯率計算，營收金額約5126.9億至5372.5億元，較2022年第四季下滑14.1%~18%。毛利率介於53.5%~55.5%，營業利益率介於41.5%~43.5%。

因此，扣除1-2月營收3632.25億新台幣，接下來的3月營收金額要超過1495億元，才可達成財測目標。

不過值得注意的是，受降價砍單潮影響，台積電首季營收季減幅度恐大於預期。

進入2023年，消費終端市場疲軟，隨着客户和供應鏈持續採取因應措施，台積電預期半導體供應鏈庫存將在2023上半年大幅降低，以平衡至更健康水平。若以美元計，台積電2023上半年營收預期將比2022年同期下降中至高個位數（mid-to-high single digit）百分比。

此前，曾有市場消息稱，台積電遭五大客户（AMD、英偉達、聯發科、高通、英特爾）砍單，受庫存調整狀況比預期激烈影響，投片量減少並將部分產品所需芯片順延至第2季拉貨。

另外據半導體設備商透露，受到終端市場供需反轉影響，台積電一季度7/6納米制程產能利用率跌勢超乎預期，將拖累首季整體產能利用率大跌，但台積電仍會守住70%關卡。有市場分析，在蘋果3nm製程工藝大單的推動下，台積電有能力將整體的產能利用率，保持在70%甚至更高的水平。

此外，美國銀行分析師Brad Lin發佈報吿指出，受益ChatGPT等相關應用，台積電將成為主要受惠者。他指出，生成式AI將帶動部分種類的半導體需求，而台積電有望搭上生成式AI的結構性上升趨勢。目前，數據中心(包含超級電腦)約佔台積電近10%營收。生成式AI需要的CPU、GPU、加速器一開始可能貢獻1-2%營收，但樂觀情境下佔比有機會拉高至8%。

歐洲擴張放緩

除了2月的營收值得關注之外，作為晶圓代工廠巨頭的台積電在海外建廠也遭遇了新變數。

此前寄望於獲得美國補貼，台積電計劃在美建廠投入了400多億美元，不過沒想到的是補貼“回本”可能只能拿到53億。

此外，台積電還表示，受人力開支、許可證、合規性和通貨膨脹的影響，美國的建設成本可能至少是台灣的4倍。台積電首席財務官黃仁昭在此前的財報電話會議表示，美國建廠投資可能會損害台積電今年的盈利能力。

補貼縮水、建廠成本高昂、工人難招……台積電海外建廠正在受挫。

據最新消息，台積電在德國擴張計劃也放緩，或重新考慮在新加坡設廠。

先前台積電曾表示正評估在歐洲興建晶圓廠的可能性，供應鏈也盛傳台積電兩年來已多次派遣團隊前往德國評估，並已選定據點，但如今的建廠計劃或生變數。

據台媒報道，目前德國新廠雖已完成場勘評估且初步有政府及車用客户的訂單合作承諾，但至今仍未完全敲定。由於歐盟、德國財政吃緊與多項相關補助案排擠，加上歐洲建置成本高昂，此合作建廠計劃已明顯放緩。

雖然歐洲建廠放緩，不過因為新加坡開出優渥條件，台積電可能重新考慮在新加坡建廠。

據悉，由於來自英飛凌等客户的需求相當強勁，加上新加坡給出土地、水電與減税等相關優渥補助，並給予足夠人力協助下，台積電或有機會至新加坡再擴28納米以下12英寸廠。

對此，台積電也表示，根據客户需求和政府的支持水準，評估在歐洲建立車用技術的特殊製程晶圓廠可能性，同時考慮在日本建造第2座晶圓廠。至於其他地區設廠，不排除任何可能性，但目前尚無計劃。