美銀證券：維持港鐵公司(00066)“中性”評級 目標價42.5港元

智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研究報告稱，維持港鐵公司(00066)“中性”評級，去年業績較預期爲佳，目標價42.5港元。公司香港鐵路營運業務應顯著受惠於與內地通關，但票價調整機制結果仍不確定，將影響港鐵上調票價能力。

報告中稱，由於港鐵正規劃發展5條新鐵路線，資本開支將涉及約1000億元，儘管管理層強調維持漸進式派息政策，但預計未來派息增長將不太明朗。報告又指，港鐵2022年核心盈利同比升4%至116億元，較該行預期高20%，但全年派息1.31元，稍遜於預期。考慮到未來龐大的資本開支，公司預計未來2至3年的淨負債比率將從去年底的23.2%進一步上升，但物業發展收益將有助令負債率下降。