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2023年科技行業投資策略:華泰證券力薦聯想集團等算力產業鏈

格隆匯 · 01/06/2023 00:42

華泰證券黃樂平團隊發佈2023年科技行業年度策略。

報吿中指出,科技創新、消費復甦、產業鏈安全是2023科技行業的三條主線。

具體來看:

科技創新領域來看,看好運營商價值重估以及算力網絡產業鏈。國內數字經濟板塊或將在2023年成為科技領域中較具增長潛力的方向之一,具體而言:1)工信部發放首張企業5G專網頻率許可,5G工業互聯網或成下一片藍海;2)數據要素市場化逐步提上日程,未來十年數據將成為較有價值的資產之一;3)國務院《關於數字經濟發展情況的報吿》中指出,要着力提升基礎軟硬件、核心電子元器件等領域供給水平,同時適度超前部署數字基礎設施建設。

依循國內數字經濟建設主線,關注1)數字經濟背景下,運營商產業互聯網業務價值重估帶來的估值提升機會;2)以東數西算為代表的算力網絡建設,推動包括安防設備,數據中心,交換機/服務器在內的算力網絡設備產業鏈需求復甦。

具體到投資標的,關注上游芯片、服務器、交換機、數據中心等ICT基礎設施投資機遇。數字經濟背景下,東數西算、算力網絡領域的投資將帶動23年上游ICT基礎設施需求回暖,華泰證券看好2023年數字基礎設施領域的投資機遇。產業鏈相關公司包括上游芯片(瀾起科技)、服務器(聯想集團、中興通訊)、交換機(星網鋭捷、紫光股份)等。

瀾起科技:作為國際領先的數據處理及互連芯片設計公司,致力於為雲計算和人工智能領域提供高性能、低功耗的芯片解決方案,目前公司擁有互連類芯片和津逮®服務器平台兩大產品線。

聯想集團:在算力建設方面,聯想集團加速以“普慧算力”構築數字基石,依託“端—邊—雲—網”的新算力基礎架構,推動實現算力的普及和智慧賦能。目前,依託以算力為基礎的智能化服務,聯想已經構建起“算力+場景+產業”成熟模式。據瞭解,聯想與甘肅紫金雲合作打造的甘肅最大商用算力服務中心,該中心計算能力達到2.73PFLOPS,可以實現在氣象、人工智能、生物醫療等領域的應用。

中興通訊:聚焦產業數字化中的“可交易的數字化能力”,結合自身數字化實踐推出“中興數字星雲平台”賦能企業數字化。

星網鋭捷:是一家ICT應用解決方案提供商,致力於在智慧網絡、智慧雲、智慧社區、智慧通訊、智慧娛樂、智慧物聯等應用領域為用户提供應用解決方案。

紫光股份:聚焦IT服務領域,着力打造“雲—網—端”產業鏈,向雲計算、移動互聯網和大數據處理等行業應用全面深入,核心業務覆蓋硬件、軟件、技術服務,是集現代信息系統研發、建設、運營、維護於一體的全產業鏈服務提供商,能夠為大型客户的信息化需求提供完整的IT服務。

其他兩條主線來看,消費復甦方面,黃樂平團隊認為,內循環存在以下機會1)國內市場及消費類板塊收入佔比高的公司更易受到需求復甦提振;2)新能源車的電氣化和智能化趨勢幫助國內半導體企業進入汽車產業鏈;3)信創需求帶動高性能計算芯片切入筆電/服務器等應用場景;4)設備材料及零部件國產化比例上升。

產業鏈安全方面,華泰證券黃樂平團隊認為,2023年將成為中國衞星互聯網建設的元年,預計2023全球有超過7000顆低軌衞星入軌,帶動包括火箭發射,衞星製造及運營,衞星用芯片等相關零部件(國博電子)產業鏈的快速成熟。