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追随亚马逊(AMZN.US)的脚步 MercadoLibre(MELI.US)新广告业务迈出天才之举

智通财经 · 01/06/2023 08:45

智通财经APP获悉,拉丁美洲电子商务公司MercadoLibre(MELI.US)于第三季度所公布的业绩中,其于近期所推出的类似于亚马逊(AMZN.US)的新广告业务的产品销量占其商品总销量(GMV)的比例达到了1.3%,高于去年同期的0.9%。MercadoLibre季度GMV增长31.5%至86亿美元,广告业务季度收入几乎翻了一番,达到1.12亿美元,占该公司第三季度收入的4%以上。

据悉,该公司第三季度利润率达到11%。其管理层表示,正在加速对该广告业务的投资,将有更多的工程师转移到该业务版块,以通过实现更好的自动化和个性化服务来对业务产品进行迭代。该公司预计相关投资将增加其广告业务的销售和盈利能力,也有助于进一步提高其整体盈利能力。

公司首席CFO Pedro Arnt在财报电话会议上表示,“公司将在月底推出了新的广告业务工具,预期该业务带来的收入增长将会在第四季度继续加速。”其指出:“我认为公司在第三季度实现的增长只是广告业务的自然演变,尽管我们还处在宏观经济逆风背景下的业务转化过程中,但市场对广告业务的需求非常强劲。”

另一方面,亚马逊CFO Brian Olsavsky在第三季度财报电话会议上也就其广告业务发表了类似的声明,称“现广告商正在寻找有效的投放渠道,而我们的广告业务发展正处于需求中心”。亚马逊和MercadoLibre的广告业务都位于市场需求转化漏斗的底部,正受益于市场广告商强劲的投放需求实现业务增长。

凭借30%的利润率,亚马逊的广告业务今年将带来约100亿美元的营业收入,其广告业务已被证明较其他行业巨头业务模式更具弹性,其中部分原因是由于亚马逊广告业务位于市场渠道需求底部,有较好的上升空间。而MercadoLibre的广告业务模式及前景也如Arnt所述,预期将在充满挑战的宏观环境中表现强劲。

值得一提的是,MercadoLibre的新广告业务才开始走上与亚马逊相同的业务模式道路,其最近对其广告业务产品的投资预期将会加速其整体收入增长。参考亚马逊的广告收入(约占其预期的6000亿美元年度GMV的5%),对于MercadoLibre的广告业务来说,5%的年度GMV总占比似乎对该业务模式不失为一个合理的预期目标。假设该公司的年利润率为30%,GMV的年增长将为340亿美元,相当于实现17亿美元的广告业务收入,或大约5亿美元的整体营业收入。

此外,MercadoLibre的电子商务业务仍在快速增长,每年预计实现25%的业务增速,即可在未来五年内实现两倍规模的增长。如果该公司在五年内达到其5%的盈利目标,假设GMV增加两倍,该公司未来的广告业务营业收入将达15亿美元。

考虑到MercadoLibre在2022年前三个季度的营业收入仅为6.85亿美元,未来广告业务实现的潜在收入增量可能会对其整体利润产生巨大影响。随着盈利能力的飙升以及公司在宏观环境逆风中所将实现的强劲增长,其广告业务收入的潜在增量对该公司整体业绩及股价的走势将有何影响,值得市场的广泛关注。