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中國匯市:美元疲弱人民幣早盤升至近一周高點,政策或轉緊長端掉期居高難下

· 02/07/2021 22:41
中國匯市:美元疲弱人民幣早盤升至近一周高點,政策或轉緊長端掉期居高難下

人民幣早盤升逾200點創近一周新高,中間價亦小升

美國經濟數據欠佳,美指整理跌幅

風險情緒較好及結匯仍多,均對人民幣構成支撐

市場預期政策或轉緊,長端掉期居高難下

- 人民幣兌美元即期CNY=CFXS周一早盤升逾200點至近一周高位,但多在6.46元附近窄幅整理,中間價亦小升。交易員稱,美國就業數據欠佳及市場風險情緒較好,且季節性結匯仍多,均對人民幣構成支撐,在境外無風險事件發生的情況下,春節前夕美元/人民幣波動區間或小幅下移。


他們並指出,雖然近期市場資金面有所回暖,但市場預期貨幣政策可能將收緊,長端掉期CNY1Y=CFXS將維持高位震盪。


“周五美國就業數據不好導致美元跌了不少,這波(美元)沒有反彈起來,且整體偏結匯,人民幣有所走強,”一外資行交易員稱,節前人民幣料維持區間波動,但區間有所下移動,“現在6.47附近幾乎就是上沿了。”


掉期方面,該交易員稱,與前期相比,雖然短端資金面略有轉鬆,但中國央行在公開市場的投放力度上弱於此前預期,市場普遍擔心春節假期過後政策收緊,因此長端難下行。


“感覺長端也差不多到頂了,但預期貨幣政策會收緊,所以下不來,而且往下砸的人也不多。”他稱。


上周五的數據顯示,美國1月就業增長低於預期,且12月的非農就業崗位降幅比最初預 期的還要嚴重。本周稍晚公布的美國消費者物價和消費者信心數據,將有助於確定近期通脹預期和美國公債收益率(殖利率)上升是否合理。nL4T2KE058


美國總統拜登1.9萬億美元的新冠援助計劃周五取得重大進展,眾議院批準了一項預算決議,使民主黨人能夠在沒有共和黨支持的情況下推動援助計劃於未來幾周在國會獲得通過。nL4T2KB4C8這加劇了美國公債投資者預期通脹率上升勢頭。nL4T2KE0C7


衡量未來10年平均年通脹預期的指標--10年期通脹保值債券損益平衡通脹率US10YTIP=RR已漲至2.19%,為2018年中以來最高。當被問及過度刺激經濟和引發通脹的風險時,美國財長葉倫稱“如果那種風險化為現實,我們有很好的工具來應對。nL4T2KD0VY


招商銀行金融市場部首席外匯分析師李劉陽點評稱,遜於預期的非農數據讓外界對於美國經濟復甦領先的期待有所減退,而拜登的1.9萬億美元財政刺激計劃在參議院通過預算調節案則讓通脹預期得以繼續向上。在這樣的環境下,主要貨幣的表現為風險貨幣>美元>避險貨幣。


中國經濟周期領先于歐、日等經濟體,而這類經濟體貨幣在籃子中占據相當大的權重,“我們判斷人民幣可能會在美元反彈行情中對歐元、日元等低息貨幣走強,CFETS指數可能會繼續維持震盪向上的趨勢。”李劉陽稱。


北京時間11:22,人民幣兌美元CNY=CFXS即期報6.458元,上日收報6.481元,夜盤終報6.4664元。今日人民幣兌美元中間價CNY=PBOC報6.4678元,上日為6.471元。人民幣兌美元即期成交額CNYSPTVOL=CFXT為99.83億美元,上日半日為151.91億美元。


全球匯市方面,美元兌多數貨幣周一整理跌幅,市場交投低迷,美國就業數據欠佳,促使一些投資人削減對美元反彈的押注。


“非農就業數據的疲軟確實不利好美元,”大和證券外匯策略師Yukio Ishizuki稱,“現在市場正在質疑美元能否繼續升值。很大程度上取決於新冠疫情進展,但我們也需 要知道美國的財政刺激措施何時會通過。”


海外無本金交割遠期外匯(NDF)CNYNDFOR=市場上,美元/人民幣一年期品種CNY1YNDFOR=最新報在6.6217元, 上日尾盤為6.6211元。香港的離岸人民幣兌美元即期CNH=最新報在6.453元, 與在岸即期價差倒掛50點,上一交易日尾盤報6.4549元。


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(發稿 馬蓉;審校 吳雲凌)

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