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中国公开市场:MLF余额仍维持在5.35万亿,春节假期后首日到期2,000亿

· 02/04/2021 21:49
中国公开市场:MLF余额仍维持在5.35万亿,春节假期后首日到期2,000亿

- 中国央行公开市场本周既无中期借贷便利(MLF)到期亦无操作,未到期余额继续维持在5.35万亿元不变。2月仅有一笔到期,规模2,000亿元,到期日2月17日,落在春节长假的最后一天,实际到期顺延至假期后首日(18日)。


中国今年春节假期为2月11日至17日。以下为中期借贷便利余额及到期时间分布(金额单位:亿元)

累计未到期余额:53,500亿元

到期时间

未到期量

操作期限(月)

中标利率

操作日期

2021年2月17日

2,000

12

3.15%

2020/2/17

2021年3月16日

1,000

12

3.15%

2020/3/16

2021年4月15日

1,000

12

2.95%

2020/4/15

2021年5月15日

1,000

12

2.95%

2020/5/15

2021年6月15日

2,000

12

2.95%

2020/6/15

2021年7月15日

4,000

12

2.95%

2020/7/15

2021年8月17日

7,000

12

2.95%

2020/8/17

2021年9月15日

6,000

12

2.95%

2020/9/15

2021年10月15日

5,000

12

2.95%

2020/10/15

2021年11月16日

8,000

12

2.95%

2020/11/16

2021年11月30日

2,000

12

2.95%

2020/11/30

2021年12月15日

9,500

12

2.95%

2020/12/15

2022年1月15日

5,000

12

2.95%

2021/1/15

合计

53,500




以下为2016年以来,MLF月末余额以及一年期利率变化:

时间

余额(亿元人民币)

一年期利率

2021年1月末

53,500

2.95%

2020年12月末

51,500

2.95%

2020年11月末

48,000

2.95%

2020年10月末

44,000

2.95%

2020年9月末

41,000

2.95%

2020年8月末

37,000

2.95%

2020年7月末

35,500

2.95%

2020年6月末

35,500

2.95%

2020年5月末

40,900

2.95%

2020年4月末

41,900

2.95%

2020年3月末

42,900

3.15%

2020年2月末

41,900

3.15%

2020年1月末

39,900

3.25%

2019年12月末

36,900

3.25%

2019年11月末

35,635

3.25%

2019年10月末

33,670

3.30%

2019年9月末

31,670

3.30%

2019年8月末

34,085

3.30%

2019年7月末

33,905

3.30%

2019年6月末

36,810

3.30%

2019年5月末

36,040

3.30%

2019年4月末

35,600

3.30%

2019年3月末

37,265

3.30%

2019年2月末

41,580

3.30%

2019年1月末

45,415

3.30%

2018年12月末

49,315

3.30%

2018年11月末

49,315

3.30%

2018年10月末

49,315

3.30%

2018年9月末

53,830

3.30%

2018年8月末

51,180

3.30%

2018年7月末

49,225

3.30%

2018年6月末

44,205

3.30%

2018年5月末

40,170

3.30%

2018年4月末

40,170

3.30%

2018年3月末

49,170

3.25%

2018年2月末

47,795

3.25%

2018年1月末

46,300

3.25%

2017年12月末

45,215

3.25%

2017年11月末

44,205

3.20%

2017年10月末

44,125

3.20%

2017年9月末

43,540

3.20%

2017年8月末

43,390

3.20%

2017年7月末

42,270

3.20%

2017年6月末

42,245

3.20%

2017年5月末

41,578

3.20%

2017年4月末

41,083

3.20%

2017年3月末

40,643

3.20%

2017年2月末

37,613

3.10%

2017年1月末

35,728

3.10%

2016年12月末

34,573

3.00%

2016年11月末

27,358

3.00%

2016年10月末

21,118

3.00%

2016年9月末

19,063

3.00%

2016年8月末

17,545

3.00%

2016年7月末

17,025

3.00%

2016年6月末

17,455

3.00%

2016年5月末

16,375

3.00%

2016年4月末

14,953

3.00%

2016年3月末

13,313

3.00%

2016年2月末

13,313

3.00%

2016年1月末

12,783

3.25%

以下为截至目前,定向中期借贷便利(TMLF)余额及到期时间分布(金额单位:亿元)

累计未到期余额:561亿元

到期时间

未到期量

操作期限

中标利率

操作日期

备注

2021年4月24日

561

1年

2.95%

2020/4/24

已续做一次,还可续做一次

合计

561





注:

1、2016年2月,央行将一年期MLF中标利率下调25个基点至3.00%

2、2017年1月24日,央行将六个月、一年期MLF中标利率各上调10个bp(基点)至2.95%和3.10%,为MLF创设以来利率首次上调。

3、2017年3月16日操作中,央行再次上调六个月和一年期利率10bp,至3.05%和3.20%。

4、2017年12月14日,央行仅进行了一年期MLF操作,利率上调5bp至3.25%。

5、2018年4月17日,央行进行一年期MLF操作,利率上调5bp至3.30%。

6、2019年11月5日,央行进行一年期MLF操作,利率下调5个bp至3.25%。

7、2020年2月17日,央行进行一年期MLF操作,利率下调10个bp至3.15%。

8、2020年4月15日,央行进行一年期MLF操作,利率下调20个bp至2.95%。

9、2020年4月24日,央行进行一年期TMLF续做,利率下调20个bp至2.95%。

2014年9月,中国人民银行创设了中期借贷便利(Medium-term Lending Facility,MLF)以提供基础货币,对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行。


MLF采取质押方式发放,金融机构提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品;2018年6月起央行对抵押品进行扩容,纳入AA+、AA级等信用债及部分专项金融债。

2018年12月在美联储(FED)年内第四次升息前夕,中国央行宣布创设TMLF(定向中期借贷便利),该工具所涉资金可使用三年,操作利率比MLF利率优惠15个基点,目前为3.15%。TMLF在2019年1月23日现身,首次操作规模2,575亿元人民币,期限一年,到期可续做两次。(完)


(整理 边竞; 审校 李宏薇)

((steven.bian@thomsonreuters.com; +86-21-20830158;))