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港報財經評論:中港一同散水,A股弱恆指有難--信報2月5日

· 02/04/2021 19:12
港報財經評論:中港一同散水,A股弱恆指有難--信報2月5日

中港股市的水源可能用埋同一條水,內地A股周三見基金大舉撤出千億市值股後,昨天北水淨流入香港大減至38.7億元,主力流入騰訊0700.HK及美團3690.HK,其他北水股如小米1810.HK及舜宇光學2382.HK則出現淨沽盤。恆指.HSI昨天跌了193點。


快手1024.HK今日掛牌,北水可能趁高潮進一步散水,下周二起「港股通」封關至17日,有成個星期空窗,期間點知外圍會發生乜事,北水趁未來兩個交易日減倉,亦是合理之事。


中港股市昨天早市沽得十分厲害,主要集中在科技股,因為拜登政府話無意改變特朗普留下的中國企業黑名單。內地股指主要靠白酒股撐住,減少震盪。滬深300指數最多跌過74點,下午科技股有趁低吸納買盤,令跌幅收市時收窄至11點,但內部動力仍十分弱,滬深兩市升跌股份數目是894與3293之比。內地股市沽壓未除,本港流入的北水這兩日可能愈來愈弱。


中韓台及香港股市上周大跌後,本周一、周二反彈,但過去兩天又再回吐,這幾個股市的走勢均頗相似,若跌穿了上周五的低位,會確認大調整來臨。恆指上周五盤中低位為28,259點。


小米股價昨天急挫4.8%,回落至50天線之下,昨天大跌有兩個可能原因:一是獲拜登提名出任商務部長的雷蒙多(Gina Raimondo)在回應共和黨議員的書面提問時說,她看不到理由把華為及中興等企業從實體名單上刪去。她表示,這些放在實體名單和軍事最終用戶名單上的企業,對美國國家安全及外交利益帶來威脅。雷蒙多的表態令中港掛牌的科技股遭拋售。


小米就在特朗普政府離任前不久被列入中國軍方公司名單,美國投資者不能投資其股份。新任商務部長表明無意改變有關清單,換言之,美資股東最終要沽售小米,一股都不能留。


另一個不利小米的消息是其晶片供應商高通行政總裁Cristiano Amon警告,晶片短缺情況十分廣泛,高通在滿足客戶需求上遇到困難,情況或要到下半年才能改善。缺晶片問題已令多家跨國汽車生產商須削減生產目標,蘋果上周也曾表示一些iPhone 12款式的供應因配件缺乏而受限。


不論是汽車或是手機,涉及生產鏈很長,缺晶片問題限制了手機今年生產量,變成有需求也無法滿足,可能會打擊整條產業鏈。中港半導體股及手機產業鏈股昨天均遭拋售,除了小米跌半成,比亞迪電子0285.HK挫8.9%、丘鈦科技1478.HK低收4.9%、舜宇跌幅4.2%、內地的立訊精密下滑約5%。包括不少半導體及手機產業股的滬深資訊科技指數失守50天線,股價表現反映缺晶片的風險。


近日兩家外資大行都叫客買定電影股,因為預期賀歲片票房會十分火爆。不過,昨晚內地傳媒報導,北京戲院的入座率由年三十至初六將限於五成。看來是政府為了防疫,減少人群聚集的措施,戲院票房未必如預期般強勁。


英美每日新確診人數明顯回落,有人甚至說環球疫情已到了轉捩點。然而,疫情改善,未必是接種疫苗的結果,因為大部分國家接種的人數佔總人口比例仍不足一成,疫情受壓,更大原因是早階段的封城措施見效。不過,姑勿論是什麼原因,接種疫苗的人愈多,病毒受控機會愈大,今年夏季經濟可以有一個強勁反彈。


環球國債孳息亦反映此前景,德國30年期國債孳息已由負轉正,美國10年期國債孳息亦升至1.15厘之上,2年期與10年期債息息差已達101基點,是2017年5月以來高點,債市表現顯示通脹開始回升。


股市中的抗通脹板塊如銀行及物料股表現不算出色,所以,通脹預期升溫,可能源自供應遇上樽頸,推升價格,新的投資環境可能出現了。(完)


註:以上的評論僅為摘要,並且不代表路透立場。



(路透中文新聞部)

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