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什么是筹码分布?

什么是筹码分布?

筹码分布指的是在一个时间点上,持有某只股票的所有投资者在该股票上持仓成本的分布情况。

例如,某只股票总流通股本为1000股,在某日收盘后投资者持仓的成本分布在5、6、7、8、9、10这六个价位上,每个价位对应的流通股本数量分别为10股、120股、100股、30股、100股、640股,这就是该股在这个时间点上的筹码分布。

筹码集中度

取中间部分90%或70%的筹码分部的价格区间,筹码集中度计算公式为:价格区间的(高值 - 低值)/(高值+低值)。筹码集中度的数值越高,代表筹码越分散;反之,集中度数值越低,代表筹码越集中。

收盘盈利占比

依据收盘价格及筹码分布测算,结合平均成本、压力位、支撑位等,可以大概判断股票当前价格的风险高低。


筹码分布有何参考意义?

在使用筹码分布做投资参考时,可以从两个方面来考虑。其一是在当前时间点上,考虑收盘后价位与筹码分布的位置关系,确定投资者在该股票上的盈利与亏损的比例,从而推断后期该股更可能的走势。在上述案例中,假如当日收盘后的股票价格为9,则可以推测在该股票上处在盈利状态的流通股本只有260股,持平的流通股本 有100股,而处在亏损状态的流通股本有640股。一般来说,价格在相对高位且处于亏损状态流通股本较多的股票,短期内下跌的概率仍然较大,这就可以作为一个因素辅助投资决策。其二是在一个周期时间内,考虑流通股本持仓成本的变化情况,从而判断该股后面股价趋势反转的可能性有多大。在上述案例中,假如经过三个月的交易周期,投资者持仓成本分布依旧在5、6、7、8、9、10这六个价位,但每个价位对应流通股本数量变成250股、520股、90股、80股、20股、40股,而此时股票价格为6,则可以推测股票当前的状态是价格在相对低位,且大部分流通股本持仓成本也在低位,此时股票上涨时遇到的阻力就会小很多,或者说上涨的概率很大。这个案例,描述的是典型的持仓成本从高位向低位流动的情况,此类情况下,股票价格下跌的概率在减小,而上涨的概率在不断增加。


筹码分布是如何测算的?

筹码分布作为一个技术参考指标,使用的基础数据依然是交易所提供的成交明细数据。在一个交易周期内(一般采用一个交易日),成交明细数据会展示当天所有股票交易最终的成交价格,这就意味着该股票的流通股本在向这些价位流动,成交量高的价位,其接收到的流通股本数量就大,反之则小。成交明细数据由交易所提供,反应的是市场真实准确的数据。但在另一面,当日成交的股票,是由哪些持仓成本上的流通股本出售的,即增加在某些价位上的筹码是由哪些价位上的筹码减少而来的,则无法利用真实数据做测算,因为无法获取到完整的数据。我们现在采用的是根据用户在持仓时,不同盈亏比例上出售股票的大体概率,来推测每日成交的股票来自哪些价位,进而生成每日筹码分布的变化。因此,筹码分布指标提供的并不是精确的数值,投资者在参考时不能作为投资依据。

免责声明

* 筹码分布使用的数据并非用户交易的真实数据,测算结果不作为投资依据,仅供参考。

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