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追隨亞馬遜(AMZN.US)的腳步 MercadoLibre(MELI.US)新廣告業務邁出天才之舉

智通財經 · 01/06/2023 08:45

智通財經APP獲悉,拉丁美洲電子商務公司MercadoLibre(MELI.US)於第三季度所公佈的業績中,其於近期所推出的類似於亞馬遜(AMZN.US)的新廣告業務的產品銷量佔其商品總銷量(GMV)的比例達到了1.3%,高於去年同期的0.9%。MercadoLibre季度GMV增長31.5%至86億美元,廣告業務季度收入幾乎翻了一番,達到1.12億美元,佔該公司第三季度收入的4%以上。

據悉,該公司第三季度利潤率達到11%。其管理層表示,正在加速對該廣告業務的投資,將有更多的工程師轉移到該業務版塊,以通過實現更好的自動化和個性化服務來對業務產品進行迭代。該公司預計相關投資將增加其廣告業務的銷售和盈利能力,也有助於進一步提高其整體盈利能力。

公司首席CFO Pedro Arnt在財報電話會議上表示,“公司將在月底推出了新的廣告業務工具,預期該業務帶來的收入增長將會在第四季度繼續加速。”其指出:“我認爲公司在第三季度實現的增長只是廣告業務的自然演變,儘管我們還處在宏觀經濟逆風背景下的業務轉化過程中,但市場對廣告業務的需求非常強勁。”

另一方面,亞馬遜CFO Brian Olsavsky在第三季度財報電話會議上也就其廣告業務發表了類似的聲明,稱“現廣告商正在尋找有效的投放渠道,而我們的廣告業務發展正處於需求中心”。亞馬遜和MercadoLibre的廣告業務都位於市場需求轉化漏斗的底部,正受益於市場廣告商強勁的投放需求實現業務增長。

憑藉30%的利潤率,亞馬遜的廣告業務今年將帶來約100億美元的營業收入,其廣告業務已被證明較其他行業巨頭業務模式更具彈性,其中部分原因是由於亞馬遜廣告業務位於市場渠道需求底部,有較好的上升空間。而MercadoLibre的廣告業務模式及前景也如Arnt所述,預期將在充滿挑戰的宏觀環境中表現強勁。

值得一提的是,MercadoLibre的新廣告業務纔開始走上與亞馬遜相同的業務模式道路,其最近對其廣告業務產品的投資預期將會加速其整體收入增長。參考亞馬遜的廣告收入(約佔其預期的6000億美元年度GMV的5%),對於MercadoLibre的廣告業務來說,5%的年度GMV總佔比似乎對該業務模式不失爲一個合理的預期目標。假設該公司的年利潤率爲30%,GMV的年增長將爲340億美元,相當於實現17億美元的廣告業務收入,或大約5億美元的整體營業收入。

此外,MercadoLibre的電子商務業務仍在快速增長,每年預計實現25%的業務增速,即可在未來五年內實現兩倍規模的增長。如果該公司在五年內達到其5%的盈利目標,假設GMV增加兩倍,該公司未來的廣告業務營業收入將達15億美元。

考慮到MercadoLibre在2022年前三個季度的營業收入僅爲6.85億美元,未來廣告業務實現的潛在收入增量可能會對其整體利潤產生巨大影響。隨着盈利能力的飆升以及公司在宏觀環境逆風中所將實現的強勁增長,其廣告業務收入的潛在增量對該公司整體業績及股價的走勢將有何影響,值得市場的廣泛關注。