多地調整燃放煙花爆竹政策!民爆行業迎產能置換行情

今日市場陷入分化，受部分地方已陸續調整燃放煙花爆竹政策消息刺激，民爆概念股盤中衝高，廣東宏大(002683.SZ)漲停，同德化工(002360.SZ)一度漲停，南嶺民爆(002096.SZ)漲超5%。

智通財經APP獲悉，央視網評論指出，面對羣衆燃放煙花爆竹的呼聲，部分地方已經陸續調整政策，儘量在情與理中找到環保安全和尊重民俗之間的平衡。春節是濃郁的中國民族文化的一種典型符號，鞭炮則是這一符號的顯著標志，如果以所謂“文明”或“安全”爲由一禁了之，不得不說是一種遺憾。

隨着年關將至，過年期間能否燃放煙花爆竹成爲很多市民關注的問題，山東兩市明確過年期間可燃放煙花爆竹，引發市場對於其他省份會效仿的預期。

具體來看，山東的東營、濱州兩地已經給予答覆：在禁燃禁放區域內，可以燃放煙花爆竹的時間共有7天，分別是農曆臘月二十三、除夕至正月初五，以及正月十五。

據不完全統計，在多地民衆呼籲鬆綁“禁燃令”背景下，北京、上海、大連、浙江等多地發佈政策均有不同程度放鬆。

據瞭解，民爆行業主要涵蓋民用爆破器材和爆破服務兩大部分，主要產品有工業炸藥、工業雷管、工業導爆索等多個品種，廣泛應用於煤炭、金屬、非金屬等礦山開採，公路、鐵路、水利等基礎設施建設。而上述這些行業的景氣程度與宏觀經濟狀況緊密相關。

因此，宏觀經濟波動、礦業及基建行業的景氣度會對民爆行業產生重大影響。

從需求端看，2022年以來，在“穩增長”基調下，我國基建投資呈現持續穩步發力的態勢。統計局數據顯示，去年1-10月，全國基礎設施投資同比增長11.4%，增速連續6個月回升，其中水利基礎設施建設相當迅猛。

與此同時，在全球能源緊張，煤炭價格持續走高的大背景下，今年國家礦山安監局審覈同意147處先進產能煤礦、增加產能1.8億噸，從而帶動民爆產品需求增加，助推民爆行業進入上行通道。

從供給端看，長期以來，中國的雷管市場中，工業雷管佔據了絕對的主導地位。

工信部安全生產司副司長卞明堯表示，2020年我國工業炸藥產能釋放率爲71%，工業雷管產能釋放率爲28%。產能過剩問題加劇了市場惡性競爭，造成行業虧損面擴大，影響了行業健康發展，而且還有可能引發企業職工失業、安全風險加大等問題。

當前，提高安全准入門檻、推動重組整合、推廣工業數碼電子雷管，大力化解過剩產能是民爆行業的要事。

2021年12月3日，工信部發布《“十四五”民用爆炸物品行業安全發展規劃》，提出“十四五”時期，我國將持續推動民爆行業重組整合，將按照政府引導、企業自願、市場化運作的原則，持續推進企業重組整合，將生產企業數量減少到50家以內。

此外，《規劃》明確要求爲優化產品結構，嚴格執行工業雷管減量置換爲工業數碼電子雷管政策，全面推廣工業數碼電子雷管，除保留少量產能用於出口或其它經許可的特殊用途外，2022年6月底前停止生產、8月底前停止銷售除工業數碼電子雷管外的其它工業雷管。

分析人士表示，在政策強驅下，電子雷管需求爆發在即。

據萬聯證券測算，以傳統工業雷管均價2.55元/發計算，2021年工業雷管行業的市場規模約爲23億元，而傳統雷管每年用量約10-12億發，假設未來電子雷管100%滲透，按15元計算，電子雷管市場空間將達到150億元-180億元，一下子翻了幾倍。

東亞前海證券指出，民爆行業生態高度優化，旺季及產能置換催化行情，國內外增量需求空間廣闊。相關標的或將受益，如：廣東宏大、江南化工、保利聯合、雅化集團、金奧博等。