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多地调整燃放烟花爆竹政策!民爆行业迎产能置换行情

智通财经 · 01/06/2023 04:25

今日市场陷入分化,受部分地方已陆续调整燃放烟花爆竹政策消息刺激,民爆概念股盘中冲高,广东宏大(002683.SZ)涨停,同德化工(002360.SZ)一度涨停,南岭民爆(002096.SZ)涨超5%。

智通财经APP获悉,央视网评论指出,面对群众燃放烟花爆竹的呼声,部分地方已经陆续调整政策,尽量在情与理中找到环保安全和尊重民俗之间的平衡。春节是浓郁的中国民族文化的一种典型符号,鞭炮则是这一符号的显著标志,如果以所谓“文明”或“安全”为由一禁了之,不得不说是一种遗憾。

随着年关将至,过年期间能否燃放烟花爆竹成为很多市民关注的问题,山东两市明确过年期间可燃放烟花爆竹,引发市场对于其他省份会效仿的预期。

具体来看,山东的东营、滨州两地已经给予答复:在禁燃禁放区域内,可以燃放烟花爆竹的时间共有7天,分别是农历腊月二十三、除夕至正月初五,以及正月十五。

据不完全统计,在多地民众呼吁松绑“禁燃令”背景下,北京、上海、大连、浙江等多地发布政策均有不同程度放松。

据了解,民爆行业主要涵盖民用爆破器材和爆破服务两大部分,主要产品有工业炸药、工业雷管、工业导爆索等多个品种,广泛应用于煤炭、金属、非金属等矿山开采,公路、铁路、水利等基础设施建设。而上述这些行业的景气程度与宏观经济状况紧密相关。

因此,宏观经济波动、矿业及基建行业的景气度会对民爆行业产生重大影响。

从需求端看,2022年以来,在“稳增长”基调下,我国基建投资呈现持续稳步发力的态势。统计局数据显示,去年1-10月,全国基础设施投资同比增长11.4%,增速连续6个月回升,其中水利基础设施建设相当迅猛。

与此同时,在全球能源紧张,煤炭价格持续走高的大背景下,今年国家矿山安监局审核同意147处先进产能煤矿、增加产能1.8亿吨,从而带动民爆产品需求增加,助推民爆行业进入上行通道。

从供给端看,长期以来,中国的雷管市场中,工业雷管占据了绝对的主导地位。

工信部安全生产司副司长卞明尧表示,2020年我国工业炸药产能释放率为71%,工业雷管产能释放率为28%。产能过剩问题加剧了市场恶性竞争,造成行业亏损面扩大,影响了行业健康发展,而且还有可能引发企业职工失业、安全风险加大等问题。

当前,提高安全准入门槛、推动重组整合、推广工业数码电子雷管,大力化解过剩产能是民爆行业的要事。

2021年12月3日,工信部发布《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》,提出“十四五”时期,我国将持续推动民爆行业重组整合,将按照政府引导、企业自愿、市场化运作的原则,持续推进企业重组整合,将生产企业数量减少到50家以内。

此外,《规划》明确要求为优化产品结构,严格执行工业雷管减量置换为工业数码电子雷管政策,全面推广工业数码电子雷管,除保留少量产能用于出口或其它经许可的特殊用途外,2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售除工业数码电子雷管外的其它工业雷管。

分析人士表示,在政策强驱下,电子雷管需求爆发在即。

据万联证券测算,以传统工业雷管均价2.55元/发计算,2021年工业雷管行业的市场规模约为23亿元,而传统雷管每年用量约10-12亿发,假设未来电子雷管100%渗透,按15元计算,电子雷管市场空间将达到150亿元-180亿元,一下子翻了几倍。

东亚前海证券指出,民爆行业生态高度优化,旺季及产能置换催化行情,国内外增量需求空间广阔。相关标的或将受益,如:广东宏大、江南化工、保利联合、雅化集团、金奥博等。