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大行評級 | 大摩:升中金公司(3908.HK)和廣發證券(1776.HK)評級兼上調目標價

格隆匯 · 01/06/2023 02:55

格隆匯1月6日丨大摩發表中資券商股報吿表示,上調對中金公司H股(3908.HK)和廣發證券H股(1776.HK)評級及目標價。該行將中金公司H股評級由“與大市同步”上調至“增持”,目標價由13.29港元上調至17.47港元。該行表示,將廣發證券H股目標價由7.47港元上調至9.99港元,評級由“減持”上調至“與大市同步”。

大摩表示,縱使預期內地A股新股上市將放緩,但認為中金公司能較相對同業更好地抵銷有關影響,依賴其強勁投行能力支持的市佔增加,以及香港資本市場情況改善,因其在香港的風險敝口亦大於內地同業。該行又指,中金公司在交易及衍生產品的競爭優勢使其可在波動市況下為客户增值,並支撐勝同業的股本回報率增長。該行認為中金公司H股目前預測市賬率僅0.65倍,認為該股有相對更佳的風險回報。

廣發證券方面,大摩預期其互惠基金業務將反彈,其證券經紀業務去年上半年表現較預期堅韌,互惠基金分支在市況波動下仍維持最高市佔。該行稱,在最樂觀情況下,廣發證券股本回報率反彈至一成以上,受惠輕資本基金管理業務。