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大摩:上调中金公司(03908)评级至“增持” 广发证券(01776)目标价升至9.99港元

智通财经 · 01/06/2023 02:53

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告,将中金公司(03908)评级由“与大市同步”上调至“增持”,目标价由13.29港元上调至17.47港元。广发证券(01776)目标价由7.47港元上调至9.99港元,评级由“减持”上调至“与大市同步”。

报告中称,纵使预期内地A股新股上市将放缓,但认为中金公司能较相对同业更好地抵销有关影响,依赖强劲投行能力支持的市占增加,以及香港资本市场情况改善,因其在香港的风险敝口也大于内地同业。中金公司在交易及衍生产品的竞争优势使其可在波动市况下为客户增值,并支撑胜同业的股本回报率增长。该行认为中金公司H股目前预测市账率仅0.65倍,有相对更佳的风险回报。

广发证券方面,大摩预期其互惠基金业务将反弹,证券经纪业务去年上半年表现较预期坚韧,互惠基金分支在市况波动下仍维持最高市占。该行称,在最乐观情况下,广发证券股本回报率反弹至一成以上,受惠轻资本基金管理业务。