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摩根大通:在“报复性消费”趋势中看好百威亚太、中国飞鹤等股

格隆汇 · 01/05/2023 23:39

摩根大通发表研究报告指,中国较预期更早、更快地实施重新开放,自今年1月8日起撤销对入境旅客的检疫要求,较市场预期早了约六个月,预计内地新冠Omicron疫情可于2月份在大多数城市见顶,确诊数字或于3月至4月逐渐回落。

该行表示,参考其他地区经验来看,服装、餐饮、体育用品、汽车、家庭用品和百货于疫情初期销售最受打击,但在重新开放后亦是反弹最快的行业,然后预期在未来六至九个月期间相关行业复苏势头将放缓,迈向正常化。

该行预期,内地消费行业今年销售额及盈利可按年增长12%及25%,在基本面改善前,板块料抢先迎来进一步估值重评;在“报复性消费”趋势中,上调百威亚太(1876.HK)、六福(0590.HK)、中国飞鹤(6186.HK)评级至“增持”,并看好奈雪的茶(2150.HK)、李宁(2331.HK)及欧派家居(603833.SH),亦予“增持”评级。

另外摩通亦指出,随着内地当局不再提及“动态清零”方针,转为更加关注经济发展,对今年中国经济及消费市场前景看法更稳固,相信百胜中国(9987.HK)、青岛啤酒(0168.HK)、华润啤酒(0291.HK)、贵州茅台(600519.SH)、泸州老窖(000568.SZ)、李宁、申洲国际(2313.HK)、周大福(1929.HK)、美的集团(000333.SZ)、科沃斯(603486.SH)、贝泰妮生物(300957.SZ)及珀莱雅(603605.SH)等行业巨头,都已做好准备实现长期高质量增长。