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概念追蹤 | 比亞迪“仰望”亮相 電機概念股拉漲 相關產業鏈空間巨大(附概念股)

智通財經 · 01/05/2023 22:22

智通財經APP獲悉,1月5日,中國首款完全自主品牌百萬級車型——比亞迪“仰望”橫空出世,採用輪邊電機技術!1月6日,電機概念集合競價期間爆發,通達動力(002576.SZ)、方正電機(002196.SZ)漲停,臥龍電驅(600580.SH),鳴志電器(603728.SH)等股跟漲。東方財富證券表示,隨着新能源技術發展對驅動電機的峯值功率、運行效率、響應速度和振動噪音等性能要求提高,上游零部件擴產、產業升級成爲必然趨勢。電機油冷化、扁線化、多合一集成化成爲未來發展趨勢。

據比亞迪介紹,仰望兩款車型配備了四輪獨立輪邊電機,比亞迪將其稱爲“易四方”技術,能夠通過四輪四電機輸出,不依賴轉向機構轉向,可以真正實現原地360度轉向,上演“坦克掉頭”,甚至能在水中直行、轉向、實現精準操控。此外,易四方的四輪獨立電機控制技術,可以實時通過車輪扭矩調控,使車輛在轉向裝置失效或者輪胎爆胎的情況下,迅速幫助駕駛員控制整車動態。

輪邊電機是將汽車的“動力、傳動、制動”系統整合成爲一套電機,直接放進汽車輪轂裏。輪邊電機與輪轂電機同屬於分佈式驅動,不同之處在於輪邊電機的驅動電機位於車輪外部,其動力通過輪邊減速器傳遞至車輪。輪邊電機系統由於效率高、能耗低、使用成本低,被不少業內人士認爲是未來發展的趨勢。由於成本相對較高、技術不成熟等原因,目前,輪邊電機在純電動乘用車市場應用並不廣泛,發展仍處於早期階段。隨着比亞迪等行業巨頭的推動及相關技術的逐步成熟,輪邊電機未來應用前景看好。

政策端,8月29日,工信部等五部門聯合印發加快電力裝備綠色低碳創新發展行動計劃,其中提出提高用電設備能效匹配水平,發展高功率密度永磁電機、同步磁阻電機、智能電機、超高效異步電機等產品。推動完善廢舊電機回收利用體系,鼓勵企業開展電機再製造,促進再製造電機產品應用。經機構測算,2023年高效節能電機市場空間有望超過450億元。

工信部和市場監管總局聯合印發的《電機能效提升計劃(2021-2023年)》數據顯示,截至2020年我國電機保有量約爲29.5億千瓦,具有較大的節能潛力。根據工信部之前印發的《電機能效提升計劃》,到2023年高效節能電機年產量達到1.7億千瓦,在役高效節能佔比達到20%以上,實現年節電量490億千瓦時。

臥龍電驅表示,公司先後收購歐洲工業電機廠 ATB、國內防爆電機龍頭南陽防爆、歐洲頂尖機器人集成系統商 SIR、美國通用電氣中小型電機業務,有望充分協同互補技術、渠道,全球市場深度開拓,衝擊全球 top1。微特電機領域,新能源汽車、可穿戴設備等新興領域將成爲重要增長驅動力,公司深耕微特電機近 40 年,產品定位高端,與國內外高端家電品牌合作良好,持續提高驅控一體滲透率,盈利能力穩健。

開源證券表示,國內電機廠商在技術儲備,產品性能、客戶資源上均和國外電機廠商存在差距,廠商對高端領域用電機的研發主動性也不充分,目前主要在工業自動化中低端(產品單價低於2000元)市場競爭,產銷量更高、具備總成本優勢的企業能夠維持較高的利潤率水平。此外,部分內資電機廠商已初步體現出重視創新的發展思維、提前佈局除工業自動化以外的藍海市場以獲得先發優勢的發展方向,中長期看利潤水平、業績規模有望抬升。

浙商證券指出工業電機領域,長期來看,在政策端的能效等級提升計劃將拉動國內十四五期間電機高增長。短期來看,下游煤炭、石油等大宗商品價格高位震盪刺激擴產,將帶動高壓電機需求增長。此外國內人力成本上升背景下,工業機器人前景廣闊,目前其關鍵部件伺服電機國產空間巨大。

相關概念股:

通達動力(002576.SZ):公司主要產品包括國標普通電機,新能源汽車驅動電機、高效電機、風力發電機、牽引電機等。公司是電動機、發電機、新能源汽車電機定轉子衝片和鐵芯的專業生產企業,年衝制矽鋼片能力15萬噸以上,其中新能源汽車衝制能力達到100萬臺/年。

方正電機(002196.SZ):公司下游客戶今明兩年的量產項目包括蔚來ET7/ET5/ES7,以及EC6/ES6/ES8的改款車型,小鵬P7改款/G9、蜂巢電驅動、上汽以及五菱的混動車型等,隨着這部分新項目逐步進入量產爬坡階段,公司營收有望持續增長。

臥龍電驅(600580.SH):公司是全球工業電機龍頭製造商,國內電機產銷規模位列第一,全球高壓、低壓電機市場排名第二(市佔率約爲11%)、第四(市佔率約爲6.5%),公司全面發力EV電機&光儲業務,2021年工業電機及驅動收入佔比56%,日用電機及控制收入佔比26%,交通電機收入佔比5%。

鳴志電器(603728.SH):公司爲HB步進電機國內龍頭,毛利率維持高位。目前,全球70%以上的HB步進電機以及65%以上的PM電機均來自日本,公司以HB步進電機起家,利用價格和品牌優勢積累了華爲、愛立信等頭部客戶。從下游客戶的角度,步進電機的成本佔比不高,因此客戶對提價的敏感度不高,公司有較強的議價能力維持自身毛利率水平,控制電機及驅動系統毛利率常年維持40%左右。