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央行:穩健的貨幣政策靈活適度 保持連續性、穩定性、可持續性

智通財經 · 11/16/2022 07:22

智通財經APP獲悉,11月16日,中國人民銀行發佈2022年第三季度中國貨幣政策執行報告,報告指出,下一步將綜合運用多種貨幣政策工具,保持流動性合理充裕,保持貨幣供應量和社會融資規模合理增長,爲鞏固經濟回穩向上態勢、做好年末經濟工作提供適宜的流動性環境。密切關注國內國外經濟金融形勢和主要央行貨幣政策變化,加強對流動性供求形勢和金融市場變化的分析監測,靈活開展公開市場操作,進一步提高操作的前瞻性、靈活性和有效性,穩定市場預期,把握好內、外部均衡。完善貨幣供應調控機制,持續緩解銀行信貸供給的流動性、資本和利率三大約束,引導金融機構按照市場化法治化原則,加大對實體經濟的信貸支持力度。用好政策性開發性金融工具和政策性、開發性銀行新增8000億元信貸額度,支持基礎設施建設融資。

此外,報告還指出,下一步將密切關注主要發達經濟體經濟走勢和貨幣政策調整的溢出影響,以我爲主兼顧內外平衡。堅持以市場供求爲基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,堅持市場在匯率形成中起決定性作用,堅持底線思維,加強預期管理,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。統籌做好經濟發展和風險防範工作,保持金融體系總體穩定,建立健全金融風險防範、預警和處置機制,堅決守住不發生系統性金融風險的底線,維護好廣大人民羣衆的利益。

原文如下:

今年以來,在以習近平同志爲核心的黨中央堅強領導下,我國高效統籌疫情防控和經濟社會發展,有效實施宏觀政策,最大程度穩住經濟社會發展基本盤。國民經濟明顯回升,2022年第三季度國內生產總值(GDP)同比增長3.9%,比第二季度加快3.5個百分點;前三季度居民消費價格指數(CPI)同比上漲2.0%,在全球高通脹背景下繼續保持物價形勢的基本穩定。中國人民銀行堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想爲指導,堅決貫徹黨中央、國務院的決策部署,穩字當頭、穩中求進,紮實落實穩經濟一攬子政策和接續措施,加大穩健貨幣政策實施力度,堅決支持穩住經濟大盤。

一是保持流動性合理充裕。運用再貸款再貼現、中期借貸便利(MLF)、公開市場操作等多種方式投放流動性;提前完成上繳央行結存利潤1.13萬億元;增強信貸總量增長的穩定性,在3000億元政策性開發性金融工具已落到項目的基礎上再增加3000億元以上額度。二是持續發揮結構性貨幣政策工具作用。落實好普惠小微貸款支持工具、碳減排支持工具和其他專項再貸款投放,截至9月末,科技創新、普惠養老、交通物流專項再貸款合計已發放超900億元,設立額度2000億元以上的設備更新改造專項再貸款。三是持續深化利率市場化改革,發揮貸款市場報價利率(LPR)改革效能和指導作用。8月公開市場操作利率下行10個基點,帶動1年期和5年期以上LPR分別下行5個、15個基點;9月階段性放寬部分城市首套住房貸款利率下限,下調首套個人住房公積金貸款利率0.15個百分點。建立存款利率市場化調整機制,穩定銀行負債成本。四是把握好內外平衡。深化匯率市場化改革,堅持市場在人民幣匯率形成中起決定性作用,增強人民幣匯率彈性,加強宏觀審慎管理和預期管理,發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器功能。五是牢牢守住不發生系統性金融風險的底線,堅持市場化法治化原則處置風險,促進金融風險持續收斂。

總體來看,穩健的貨幣政策靈活適度,保持連續性、穩定性、可持續性,政策傳導效率增強,金融支持實體經濟質效進一步提升。信貸總量增長穩定性增強,1-9月新增人民幣貸款18.08萬億元,同比多增1.36萬億元;9月末人民幣貸款、廣義貨幣(M2)、社會融資規模存量同比分別增長11.2%、12.1%和10.6%。信貸結構持續優化,9月末普惠小微貸款和製造業中長期貸款餘額同比分別增長24.6%和30.8%。貸款利率穩中有降,9月企業貸款加權平均利率爲4.0%,同比下降0.59個百分點,處於有統計以來低位。外匯市場平穩運行,人民幣匯率預期總體平穩。

當前外部環境更趨複雜嚴峻,海外通脹高位運行,全球經濟下行風險加大,國內經濟恢復發展的基礎還不牢固。但要看到,我國構建新發展格局的要素條件較爲充足,有效需求恢復的勢頭日益明顯,經濟韌性強、潛力大、迴旋餘地廣,長期向好的基本面沒有改變。要保持戰略定力,堅定做好自己的事。下一階段,中國人民銀行將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想爲指導,深入學習貫徹黨的二十大精神,着力構建高水平社會主義市場經濟體制,全面推進中國式現代化。按照黨中央、國務院的決策部署,堅持穩字當頭、穩中求進,深化金融體制改革,建設現代中央銀行制度,抓好政策措施落實,着力穩就業穩物價,發揮有效投資的關鍵作用,鞏固和拓展經濟回穩向上態勢,推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。

加大穩健貨幣政策實施力度,搞好跨週期調節,兼顧短期和長期、經濟增長和物價穩定、內部均衡和外部均衡,堅持不搞“大水漫灌”,不超發貨幣,爲實體經濟提供更有力、更高質量的支持。保持流動性合理充裕,指導政策性、開發性銀行用好用足政策性開發性金融工具額度和8000億元新增信貸額度,引導商業銀行擴大中長期貸款投放,保持貨幣供應量和社會融資規模合理增長,力爭經濟運行實現更好結果。高度重視未來通脹升溫的潛在可能性,特別是需求側的變化,不斷夯實國內糧食穩產增產、能源市場平穩運行的有利條件,做好妥善應對,保持物價水平基本穩定。落實好普惠小微貸款支持工具、碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用、科技創新、普惠養老、交通物流、設備更新改造專項再貸款,強化對重點領域、薄弱環節和受疫情影響嚴重的行業、市場主體的支持。落實落細金融服務小微企業、民營企業敢貸會貸長效機制,增強微觀主體活力。繼續深化利率市場化改革,優化央行政策利率體系,發揮存款利率市場化調整機制重要作用,着力穩定銀行負債成本,釋放貸款市場報價利率改革效能,推動降低企業融資和個人消費信貸成本。密切關注主要發達經濟體經濟走勢和貨幣政策調整的溢出影響,以我爲主兼顧內外平衡。堅持以市場供求爲基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,堅持市場在匯率形成中起決定性作用,堅持底線思維,加強預期管理,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。統籌做好經濟發展和風險防範工作,保持金融體系總體穩定,建立健全金融風險防範、預警和處置機制,堅決守住不發生系統性金融風險的底線,維護好廣大人民羣衆的利益。

本文編選自“中國人民銀行”公衆號,智通財經編輯:汪婕。