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港股概念追蹤 | 人民網評深挖電遊產業價值機不可失 板塊估值有望快速修復(附概念股)

智通財經 · 11/16/2022 05:38

智通財經APP獲悉,11月16日,人民網發佈評論文章稱,電子遊戲早已擺脫娛樂產品的單一屬性,已成爲對一個國家產業佈局、科技創新具有重要意義的行業,這值得我們重視和深度挖掘其潛在的價值。在當下,遊戲科技在助力5G、芯片產業、人工智能等先進技術、產業發展中起到了重要的作用。在其他國家和國際科技巨頭抓緊搶佔先機佈局的背景下,對於電子遊戲產業,我們應予以更爲客觀、多元的認知。午後,港股遊戲股尾盤拉昇,截至收盤,心動公司(02400)漲超17%,中手遊(00302)漲10%,嗶哩嗶哩(09626)、創夢天地(01119)漲超6%。相關標的:心動公司(02400)、中手遊(00302)、嗶哩嗶哩(09626)、創夢天地(01119)。

近日,歐洲議會全會高票通過重視發展電子遊戲產業的決議,呼籲歐洲制定長期發展戰略,支持歐盟電子遊戲領域的初創企業發展。作爲歐盟會議通過的首項涉電子遊戲產業發展的決議,引發了廣泛關注。

在此背景下,具備技術、人員和資金優勢的頭部廠商或在遊戲研發上具有更多試錯空間,並更能集中優質資源打造頭部遊戲。根據各公司公告,2017-2021年騰訊、網易平均年研發費用分別爲323億元、90億元,在高額研發投入支持下,頭部公司持續佈局國內和海外優質工作室與研發人才,根據手遊那點事統計,截至11月,騰訊,網易在2022年分別投資佈局了13、6家海外工作室。

隨着電子遊戲產業的認可度不斷上升,國內公司開始加大力度佈局遊戲業務。例如,嗶哩嗶哩調整遊戲業務彙報線,由CEO陳睿直接負責遊戲業務;網易再入股一家瑞典遊戲工作室,投資研發3A開放世界遊戲;OPPO接連發布兩大消息,遊戲充值業務推出防沉迷措施,與Unity達成戰略合作打造更優遊戲體驗;疊紙、騰訊均官宣開發新遊戲,即將上線。

海外公司也在緊隨腳步,微軟Xbox雲遊戲在Linux 和 ChromeOS上獲得性能提升;《堡壘之夜》通行證設計師加入頑皮狗;EA 宣佈停止開發《賽車計劃》系列遊戲;拳頭遊戲打算收回LOL東南亞運營權;FromSoftware爲了提高盈利能力將從母公司角川集團獨立出來獨自發行遊戲。

Sensor Tower數據顯示,2022年10月,全球手遊玩家在App Store和Google Play付費62億美元,同比下降14%。美國依然是全球移動遊戲收入最高的市場,貢獻了18.1億美元,佔全球總收入的29.4%。日本市場排名第2,佔17.6%;中國iOS市場排名第3,佔17.4%。

數據顯示,2022年10月共42箇中國廠商入圍全球手遊發行商收入榜TOP100,合計吸金18.6億美元,環比基本持平,佔全球TOP100手遊發行商收入38.4%,其中騰訊、網易、米哈遊、三七互娛和趣加分別位列收入榜TOP5,排名穩定。

Sensor Tower還公佈了兩大榜單,即10月中國手遊發行商全球收入排行榜及全球熱門移動遊戲收入TOP10,《王者榮耀》蟬聯全球手遊暢銷榜冠軍,除此之外,Q3全球遊戲行業投資總額22億美元,環比大幅下降55%。

此外,2022年4月,國內遊戲版號重新開始發放,但每月版號發放數量同比有所減少,截至11月1日,2022年共下發版號314款,而2021年爲690款,2020年爲1314款。根據七麥數據,2022年10月,共計22款手遊登上IOS暢銷Top10。

西部證券表示,建議關注國內版號審批節奏和海外產品上線時間,西部證券認爲具備較強研發和運營實力的頭部遊戲廠商產品上線預期較爲明朗,業績確定性增強,遊戲板塊估值也有望快速得到修復。

開源證券指出,國內遊戲版號發放數量減少,頭部遊戲越發穩固,手遊集中度提升,《原神》等優質內容已成功帶動相關公司成功出海,VR遊戲也需要靠優質內容打開增量市場空間,而頭部遊戲公司技術、人員、資金更具優勢,或更容易推出優質頭部遊戲。

華泰證券表示,元宇宙是互聯網的長期發展趨勢,伴隨着Meta、微軟等大廠的轉型,有望迎來較快的發展窗口期。而內容豐富和沉浸感是元宇宙的重要特徵,遊戲引擎作爲元宇宙內容的創作工具,具有較大的發展空間。從趨勢上看,遊戲引擎的功能持續迭代豐富,同時隨着定製化程度的增加,訂閱價格同樣具有一定的上行空間。持續看好元宇宙、遊戲引擎的長期成長前景,建議關注相關產業鏈的長期投資機會。

相關概念股:

心動公司(02400):心動公司於中國及海外開發和運營優質遊戲,同時運營中國領先的遊戲社區及平臺“TapTap”,擁有較強的遊戲研發及遊戲社區運營能力。公司上半年遊戲收入重回增長趨勢,信息服務增長提速。伴隨自研遊戲逐步進入投入回收期、TapTap商業化能力的提升和持續降本增效,利潤端有望持續改善。

中手遊(00302):公司深耕IP生態,旗下IP遊戲的收入佔比達到75%。公司現有55個授權IP和68個自有IP,爲騰訊之外國內擁有IP儲備數量最多的中國遊戲發行商,IP題材、原作種類多元化,覆蓋多類用戶羣體。

嗶哩嗶哩(09626):嗶哩嗶哩通過“破圈”效應,由二次元小衆社區成功邁向年輕人生活社區。隨着Z世代用戶壯大與消費潛力釋放,B站Z世代用戶特徵明顯充分受益,加速向中高齡、中低線與泛二次元用戶滲透有望再破圈。

創夢天地(01119):創夢天地自2020年開始對現有的存量遊戲業務板塊進行調整和優化,逐步終止不符合公司遊戲業務戰略的產品。現階段創夢在消除、RPG、競技類遊戲都有佈局。