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港股概念追踪 | 人民网评深挖电游产业价值机不可失 板块估值有望快速修复(附概念股)

智通财经 · 11/16/2022 05:38

智通财经APP获悉,11月16日,人民网发布评论文章称,电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性,已成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的行业,这值得我们重视和深度挖掘其潜在的价值。在当下,游戏科技在助力5G、芯片产业、人工智能等先进技术、产业发展中起到了重要的作用。在其他国家和国际科技巨头抓紧抢占先机布局的背景下,对于电子游戏产业,我们应予以更为客观、多元的认知。午后,港股游戏股尾盘拉升,截至收盘,心动公司(02400)涨超17%,中手游(00302)涨10%,哔哩哔哩(09626)、创梦天地(01119)涨超6%。相关标的:心动公司(02400)、中手游(00302)、哔哩哔哩(09626)、创梦天地(01119)。

近日,欧洲议会全会高票通过重视发展电子游戏产业的决议,呼吁欧洲制定长期发展战略,支持欧盟电子游戏领域的初创企业发展。作为欧盟会议通过的首项涉电子游戏产业发展的决议,引发了广泛关注。

在此背景下,具备技术、人员和资金优势的头部厂商或在游戏研发上具有更多试错空间,并更能集中优质资源打造头部游戏。根据各公司公告,2017-2021年腾讯、网易平均年研发费用分别为323亿元、90亿元,在高额研发投入支持下,头部公司持续布局国内和海外优质工作室与研发人才,根据手游那点事统计,截至11月,腾讯,网易在2022年分别投资布局了13、6家海外工作室。

随着电子游戏产业的认可度不断上升,国内公司开始加大力度布局游戏业务。例如,哔哩哔哩调整游戏业务汇报线,由CEO陈睿直接负责游戏业务;网易再入股一家瑞典游戏工作室,投资研发3A开放世界游戏;OPPO接连发布两大消息,游戏充值业务推出防沉迷措施,与Unity达成战略合作打造更优游戏体验;叠纸、腾讯均官宣开发新游戏,即将上线。

海外公司也在紧随脚步,微软Xbox云游戏在Linux 和 ChromeOS上获得性能提升;《堡垒之夜》通行证设计师加入顽皮狗;EA 宣布停止开发《赛车计划》系列游戏;拳头游戏打算收回LOL东南亚运营权;FromSoftware为了提高盈利能力将从母公司角川集团独立出来独自发行游戏。

Sensor Tower数据显示,2022年10月,全球手游玩家在App Store和Google Play付费62亿美元,同比下降14%。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场,贡献了18.1亿美元,占全球总收入的29.4%。日本市场排名第2,占17.6%;中国iOS市场排名第3,占17.4%。

数据显示,2022年10月共42个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100,合计吸金18.6亿美元,环比基本持平,占全球TOP100手游发行商收入38.4%,其中腾讯、网易、米哈游、三七互娱和趣加分别位列收入榜TOP5,排名稳定。

Sensor Tower还公布了两大榜单,即10月中国手游发行商全球收入排行榜及全球热门移动游戏收入TOP10,《王者荣耀》蝉联全球手游畅销榜冠军,除此之外,Q3全球游戏行业投资总额22亿美元,环比大幅下降55%。

此外,2022年4月,国内游戏版号重新开始发放,但每月版号发放数量同比有所减少,截至11月1日,2022年共下发版号314款,而2021年为690款,2020年为1314款。根据七麦数据,2022年10月,共计22款手游登上IOS畅销Top10。

西部证券表示,建议关注国内版号审批节奏和海外产品上线时间,西部证券认为具备较强研发和运营实力的头部游戏厂商产品上线预期较为明朗,业绩确定性增强,游戏板块估值也有望快速得到修复。

开源证券指出,国内游戏版号发放数量减少,头部游戏越发稳固,手游集中度提升,《原神》等优质内容已成功带动相关公司成功出海,VR游戏也需要靠优质内容打开增量市场空间,而头部游戏公司技术、人员、资金更具优势,或更容易推出优质头部游戏。

华泰证券表示,元宇宙是互联网的长期发展趋势,伴随着Meta、微软等大厂的转型,有望迎来较快的发展窗口期。而内容丰富和沉浸感是元宇宙的重要特征,游戏引擎作为元宇宙内容的创作工具,具有较大的发展空间。从趋势上看,游戏引擎的功能持续迭代丰富,同时随着定制化程度的增加,订阅价格同样具有一定的上行空间。持续看好元宇宙、游戏引擎的长期成长前景,建议关注相关产业链的长期投资机会。

相关概念股:

心动公司(02400):心动公司于中国及海外开发和运营优质游戏,同时运营中国领先的游戏社区及平台“TapTap”,拥有较强的游戏研发及游戏社区运营能力。公司上半年游戏收入重回增长趋势,信息服务增长提速。伴随自研游戏逐步进入投入回收期、TapTap商业化能力的提升和持续降本增效,利润端有望持续改善。

中手游(00302):公司深耕IP生态,旗下IP游戏的收入占比达到75%。公司现有55个授权IP和68个自有IP,为腾讯之外国内拥有IP储备数量最多的中国游戏发行商,IP题材、原作种类多元化,覆盖多类用户群体。

哔哩哔哩(09626):哔哩哔哩通过“破圈”效应,由二次元小众社区成功迈向年轻人生活社区。随着Z世代用户壮大与消费潜力释放,B站Z世代用户特征明显充分受益,加速向中高龄、中低线与泛二次元用户渗透有望再破圈。

创梦天地(01119):创梦天地自2020年开始对现有的存量游戏业务板块进行调整和优化,逐步终止不符合公司游戏业务战略的产品。现阶段创梦在消除、RPG、竞技类游戏都有布局。