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瑞銀:下調濰柴動力(02338)評級至“沽售” 目標價降至7.9港元

智通財經 · 11/16/2022 04:05

智通財經APP獲悉,瑞銀髮布研究報告稱,下調濰柴動力(02338)評級至“沽售”,將2022-24財年純利及每股盈利預測下調16%至25%,以反映重型卡車電動化的趨勢及憂慮行業復甦緩慢所帶來的風險,較市場預期低26%至44%,主因預計2023-24財年重卡市場復甦將遜於預期。另因行業轉向採用電動重卡,對其重卡發動機市場份額前景持審慎態度,目標價由13.3港元下調至7.9港元。

報告中稱,在內地技術創新和優惠政策的補助下,加速重型卡車(HDT)電動化發展。因此,該行對2025年電動重卡於內地市場滲透率預測提升至5%-10%,2030年的30%預測不變。而公司爲內燃機重卡生產發動機、變速箱和車軸,對每輛車價值約10萬元或平均售價的三分之一。隨着行業轉移至採用鋰電池的電動重卡,相信濰柴相關業務將面臨挑戰。