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瑞银:下调潍柴动力(02338)评级至“沽售” 目标价降至7.9港元

智通财经 · 11/16/2022 04:05

智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告称,下调潍柴动力(02338)评级至“沽售”,将2022-24财年纯利及每股盈利预测下调16%至25%,以反映重型卡车电动化的趋势及忧虑行业复苏缓慢所带来的风险,较市场预期低26%至44%,主因预计2023-24财年重卡市场复苏将逊于预期。另因行业转向采用电动重卡,对其重卡发动机市场份额前景持审慎态度,目标价由13.3港元下调至7.9港元。

报告中称,在内地技术创新和优惠政策的补助下,加速重型卡车(HDT)电动化发展。因此,该行对2025年电动重卡于内地市场渗透率预测提升至5%-10%,2030年的30%预测不变。而公司为内燃机重卡生产发动机、变速箱和车轴,对每辆车价值约10万元或平均售价的三分之一。随着行业转移至采用锂电池的电动重卡,相信潍柴相关业务将面临挑战。