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朱少醒新加仓医药!

格隆汇 · 11/16/2022 03:26

自10月12日医药开启绝地大反攻后,一众医药ETF股价水涨船高。

医药这轮行情,是多重因素共振的结果。熊市搓磨、估值跌至历史新低、政策预期好转等多重因素均是医药板块开启反弹、走出底部的主要逻辑。

近期,朱少醒也将目光投向医药领域。

1、朱少醒加仓医药

近期,阳光诺和因拟通过发行股份及支付现金方式收购北京朗研生命科技控股有限公司,发布了最新的前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况。

公告显示,四季度以来,富国基金朱少醒管理的富国天惠成长混合(LOF)加仓了阳光诺和截至10月24日,该基金对阳光诺和的持仓从三季度末的234.33万股增持至300.56万股。

阳光诺和是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务CRO,为国内医药企业和科研机构提供全方位的一站式药物研发服务,致力于协助国内医药制造企业加速实现进口替代和自主创新,主营业务涵盖创新药开发、仿制药开发及一致性评价等方面的综合研发服务。

其实朱少醒在今年二季度时便已埋伏阳光诺和,三季度时阳光诺和股价累计下跌27.24%,朱少醒果断加仓。

在经历近5个季度的熊市后,医药板块自10月12日后迎来绝地大反弹,阳光诺和的股价自10月12日以来已经上涨了超40%。在上涨趋势中,朱少醒继续加仓,显然继续看好阳光诺和后续行情。

(本内容均为客观数据和信息罗列,不构成任何投资建议)

朱少醒在三季报中也提到,“依然会致力于在优质股票里寻找价值,去翻更多的“石头”。我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力,而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。

2、朱少醒“英雄迟暮”?

朱少醒作为基金圈声名远扬的“老将”,这几天迎来他从业的第17个年头。这17年时间里,他只钟情一只基金——“富国天惠”,从不发新产品,17年仅磨一剑,让朱少醒有更多地的精力和时间去打造这只产品。

众所周知的是,虽然朱少醒作为“稳健成长派”的代表,但他在投资风格上一直较为“激进”。这个激进并不是类似崔宸龙、蔡嵩松那般单押赛道,而是朱少醒常年保持高仓位运转,不论牛熊,不择时,只择股,就是“满仓干”,不控制回撤。

高仓位的管理令富国天惠从未缺席任何一次机会,而长期持有成长股也造就了朱少醒的基金净值随着企业的不断成长而不断攀升。2021年初,朱少醒的业绩管理达到了巅峰,管理的富国天惠基金15年回报高达2121.89%。

富国天惠基金规模超300亿元,15年来长期业绩回报超2000%,年化回报近20%,这在投资史上,也只有股神巴菲特能够做到。在2021年,朱少醒也被市场称为“公募巴菲特”。

然而,2021年朱少醒的富国天惠净值下跌0.27%,虽然跑赢了当年沪深300指数5.20%的跌幅,却远远低于同类平均7.43%,表现的平平无奇。2022年以来,富国天惠净值更是大幅下跌,年内跌幅已达23.47%,跌幅依然超过了同类平均。

许多年轻的基民也开始质疑朱少醒“廉颇老矣”、“英雄迟暮”,当然,关于这一点只能交由时间来验证。

3、道歉已然听麻了......

百亿私募1月至10月业绩出炉,92家有业绩披露的管理人年内平均收益-10.94%,较上月跌幅略有加大。其中,13家取得正收益,占比14.13%。

业绩出来后,又有百亿私募因投资损失向投资者致歉,这一次是永安国富基金经理孟乐。在《永安国富多策略系列产品运作说明》中,孟乐三次用“自责”或“道歉”表达了当下对持有人的歉疚。

总的来看,孟乐反思今年他存在两个方面的问题:

一方面是孟乐坚持长期持有具有稳定及超额回报的行业和公司,他很少判断宏观趋势。而近两年,全球市场动荡,孟乐并没有很好的应对这场冲击。他直言,“宏观和政策分析尤其是对疫情及地缘政治方面,感受到超越能力范围无法把握”。

另一方面,孟乐历史持仓多数分布在高端消费品白色家电,公用事业及游戏文娱等行业,较少参与没有历史经验可循的新兴行业的投资机会。在他看来,这是一项短板。

9月份以后,孟乐管理的产品在下跌途中被动减仓,10月下旬几无仓位,目前产品在0.7止损线附近,距离基金清盘还有为数不多的波动空间,基金操作难度非常大。孟乐表示,他会在基金合同条款允许的前提下为投资者提供流动性,但是增加流动性从操作层面上还有一定的不确定性,他会尽最大的努力推进。

值得注意的是,包括永安国富基金在内,今年以来已有多家百亿私募因业绩回撤向投资者道歉。

今年市场起起伏伏,大多数投资者的账面收益率都是绿的,无论是公募还是私募,再牛逼的老将名将也无法抵挡大势。问题是,基金经理的道歉投资者是否买单?毕竟,产品净值下跌,基金投资者亏钱,但基金经理依然稳坐楼台赚取管理费,这也是基金一直以来的痛点。

济安金信基金评价中心主任王铁表示,基金投资者是真金白银的投入到基金产品中,经历了市场的波动,净值的回调,心情不好非常值得理解。基金管理人和基金经理多和投资者进行沟通和心理建设,并对未来走势前景进行充分说明也是非常必要的。

上海大学副教授认为:道歉可以,但更重要是反思得失,尤其是在过程中和持有人沟通交流是否充分,而不仅仅是自己的投资逻辑。