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尼日利亚货币可能出现六年来最大贬值 2023年或跌超30%

智通财经 · 11/16/2022 02:00

智通财经APP注意到,一项针对投资者和分析师的调查显示,预计非洲最大经济体尼日利亚将在明年2月大选后,以6年来最大幅度让本国货币奈拉贬值,以符合市场预期。

尼日利亚实行由严格控制的官方汇率主导的多重汇率制度,切断了许多企业和个人的交易渠道,进而推动需求流向未经授权的黑市。这导致管理市场与平行市场之间的利差显著扩大。相差将近77%。

接受调查的13名投资者和分析师中,11人预计尼日利亚中央银行将在选举后让奈拉贬值。其余两位分析师预计,奈拉将继续逐步贬值。自去年采用更灵活的NAFEX(投资者与出口商汇率)以来,奈拉开始逐步贬值。

尼日利亚商业中心拉各斯的SBM Intelligence研究主管Ikemesit Effiong表示,“在Muhammadu Buhari总统下台的时候,或者新政府上台的头几个月,货币都会大幅贬值,”

奈拉贬值预期

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尼日利亚采用多重汇率制度,通过对官方交易保持较强的挂钩汇率,对非政府相关交易保持较弱的汇率,避免奈拉的直接贬值。尽管国际货币基金组织和世界银行呼吁废除这一制度,但尼日利亚央行一直维持着这一货币管理制度。

去年,尼日利亚央行将奈拉贬值7.6%,向单一汇率制度迈进。

预计中值是,下一次贬值将使奈拉贬值多达五分之一,这将使奈拉兑美元汇率降至1美元兑533奈拉。上个月,美国银行经济学家Tatonga Rusike给出了类似的预测。调查的10位受访者中位数认为,奈拉兑美元汇率降至1美元兑583奈拉。

奈拉远期合约的价格显示,奈拉明年将贬值约三分之一。20% - 33%的降价幅度将是2016年以来最大的。奈拉兑美元今年已下跌4.5%。

研究公司REDD Intelligence的高级信贷研究分析师Mark Bohlund表示,奈拉贬值可能会推高年通胀率,导致公共债务与国内生产总值(GDP)之比一次性上升。目前,尼日利亚的年通胀率已达到21.1%的17年高点,不过已经受到了黑市汇率走弱的影响。根据预算办公室的数据,在截至8月份的8个月里,偿债成本消耗了83%的政府收入。

Bohlund表示,“更重要的是,财政平衡将得到改善,因为来自石油的大部分收入以美元计价,而支出以奈拉计价。”作为非洲第二大原油生产国,约90%的出口收入来自石油和天然气。

选举结果的影响

FrontierView撒哈拉以南非洲地区分析师Daniel Sodimu表示,奈拉贬值的幅度可能会受到谁赢得总统选举的影响。他估计奈拉对美元的公允价值为1美元兑650奈拉。

Sodimu表示,“如果一位亲商的领导人赢得选举,那么以官方汇率换算的话,货币贬值的幅度可能足以使尼日利亚的经济规模小于南非。”他表示,此举将有助于解决美元短缺和定量配给的问题,这种问题一直拖累该国的企业运营,并从整体上抑制了在尼日利亚投资的积极性。

Sodimu说,当权的执政党可能会看到一些温和的变化,比如“目前对汇率的缓慢调整将会保持下去,因此它将在纸面上保持尼日利亚作为非洲最大经济体的地位。”

官方汇率与黑市汇率

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当地时间周二下午6点45分,官方现货市场的奈拉兑美元汇率为443.99奈拉兑1美元。据追踪拉各斯数据的货币兑换局称,它在平行市场的成交价约为785奈拉兑1美元。