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高盛:維持名創優品(09896)“買入”評級 目標價升至23.7港元

智通財經 · 11/16/2022 00:35

智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持名創優品(09896)“買入”評級,基於海外業務恢復及毛利率的擴展,上調2023財年盈利預測18%至10.79億元,目標價由20.85港元上調至23.7港元。因公司門店擴張的潛力(第一財季淨增長97間)、更好的供應鏈管理、混合零售模式以及強勁的現金流,該行對其中長期增長機遇維持樂觀態度。

報告中稱,公司2023財年第一財季總銷售同比升4.5%至27.72億元,其中海外業務達9.2億元,勝該行預期10%,毛利率比21年同期擴大8.3個百分點至35.7%,盈利則取得4.04億元。該行指,雖然中國業務仍不穩定,但認爲隨IP產品平均售價的上升、輸入成本的優化、以及更高的海外業務收入佔比,毛利率能得以提升,而經營費用的良好管制也能減低收入的波動。