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高盛:维持名创优品(09896)“买入”评级 目标价升至23.7港元

智通财经 · 11/16/2022 00:35

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,维持名创优品(09896)“买入”评级,基于海外业务恢复及毛利率的扩展,上调2023财年盈利预测18%至10.79亿元,目标价由20.85港元上调至23.7港元。因公司门店扩张的潜力(第一财季净增长97间)、更好的供应链管理、混合零售模式以及强劲的现金流,该行对其中长期增长机遇维持乐观态度。

报告中称,公司2023财年第一财季总销售同比升4.5%至27.72亿元,其中海外业务达9.2亿元,胜该行预期10%,毛利率比21年同期扩大8.3个百分点至35.7%,盈利则取得4.04亿元。该行指,虽然中国业务仍不稳定,但认为随IP产品平均售价的上升、输入成本的优化、以及更高的海外业务收入占比,毛利率能得以提升,而经营费用的良好管制也能减低收入的波动。