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交銀國際:予金山軟件(3888.HK)中性評級 目標價27港元

格隆匯 · 11/15/2022 23:32

交銀國際報吿稱,金山軟件(3888.HK)今年第三季總收入為18億元人民幣,按年增22%,按季持平,較該行的預測低3%,因遊戲業務表現弱過預期。經調整經營利潤率為22%,按年及按季分別下降1個及5個百分點,因遊戲營銷費用增加。經調整淨利潤為3.21億元人民幣,淨利潤率為17%。

展望第四季,該行預計集團收入增長將放緩至按年增7%;其中游戲業務因高基數跌5%,而辦公軟件業務增19%,受惠於訂閲業務高增長持續。 該行預計集團今年全年遊戲業務收入增16%,此前預測為增20%;另下調全年收入及利潤預期2%及3%,維持明年預期不變。該行維持對其目標價27元,評級“中性”。