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中国债市动态:情绪续修复期现货震荡趋稳,资金价格攀升仍增添忧虑

Reuters · 11/15/2022 23:26
中国债市动态:情绪续修复期现货震荡趋稳,资金价格攀升仍增添忧虑


- 中国银行间市场周三早盘现券情绪续修复,10年国债收益率震荡稍走低,10年国债期货主力合约亦震荡趋稳,短券经前期大幅调整后,收益率涨跌不一。交易员表示,资金价格涨势不止,令现券交投情绪仍受牵制,短期继续关注流动性状态、国内疫情及海外地缘风险。


“情绪稍微稳一点了,大跌之后大家也要缓一缓,”华北一券商交易员说,不过资金价格还在上,还是会偏谨慎一点。

10年期国债活跃券220017最新成交在2.87%,较上日尾盘走低1.25bp(基点);10年国开债活跃券220215最新成交在2.99%,较上日尾盘略升0.25bp。短端方面,1-3年期利率债涨跌不一。


银行间市场周三早盘资金面缓和不明显,主要回购利率进一步走升,隔夜再升9个基点(bp)来到2.0%关口,而七天和14天资金利率均已升破2%。交易员称,税期影响,银行类机构需求偏多,融入积极,从而拉高资金加权价格;非银机构则整体均衡,只是成本稍高。


天风证券固收研究团队指出,资金利率是市场的关键主题;目前最低的再贷款利率是1.75%,所以资金利率靠在1.75%附近就很正常。


他们认为,资金利率徘徊在1.75%附近,对于市场曲线的定价就意味着调整,近期债市发生的调整,关键是资金利率的调整,目前隔夜利率水平相比二季度以来的中枢高出至少50BP(基点),对应各品种利率曲线自然也会有不同幅度的相应调整。


“叠加前期做多的两大底层逻辑在变化,机构行为驱动下,债市难以避免'难熬'的再平衡过程。”他们称。


疫情方面,国家卫健委通报,11月15日中国大陆新增新冠肺炎确诊病例1,623例,其中本土1,568例,加上18,491例本土无症状感染者,当日合计新增本土阳性病例20,059例,较上日的17,772例再增逾10%,续创4月24日以来新高。


海外方面,正在印尼巴厘岛参加20国集团(G20)峰会的全球领导人周三将举行紧急会议,讨论波乌边境附近一个波兰村庄发生爆炸,导致两人死亡的事件。乌克兰称爆炸由俄罗斯导弹引起。

以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的最新情况:

北京时间11:37

两年期

五年期

10年期


TS2212CTSZ2

TF2212CTFZ2

T2212CFTZ2

现价(元)

100.96

101.24

100.57

较上结算价涨跌

-0.03%

0.00%

0.02%

盘中最高(元)

101.015

101.355

100.745

盘中最低(元)

100.94

101.220

100.520

(完)


(发稿 吴芳; 审校 杨淑祯)

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