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中國債市動態:情緒續修復期現貨震盪趨穩,資金價格攀升仍增添憂慮

Reuters · 11/15/2022 23:26
中國債市動態:情緒續修復期現貨震盪趨穩,資金價格攀升仍增添憂慮


- 中國銀行間市場周三早盤現券情緒續修復,10年國債收益率震盪稍走低,10年國債期貨主力合約亦震盪趨穩,短券經前期大幅調整後,收益率漲跌不一。交易員表示,資金價格漲勢不止,令現券交投情緒仍受牽制,短期繼續關注流動性狀態、國內疫情及海外地緣風險。


“情緒稍微穩一點了,大跌之後大家也要緩一緩,”華北一券商交易員說,不過資金價格還在上,還是會偏謹慎一點。

10年期國債活躍券220017最新成交在2.87%,較上日尾盤走低1.25bp(基點);10年國開債活躍券220215最新成交在2.99%,較上日尾盤略升0.25bp。短端方面,1-3年期利率債漲跌不一。


銀行間市場周三早盤資金面緩和不明顯,主要回購利率進一步走升,隔夜再升9個基點(bp)來到2.0%關口,而七天和14天資金利率均已升破2%。交易員稱,稅期影響,銀行類機構需求偏多,融入積極,從而拉高資金加權價格;非銀機構則整體均衡,只是成本稍高。


天風證券固收研究團隊指出,資金利率是市場的關鍵主題;目前最低的再貸款利率是1.75%,所以資金利率靠在1.75%附近就很正常。


他們認為,資金利率徘徊在1.75%附近,對於市場曲線的定價就意味著調整,近期債市發生的調整,關鍵是資金利率的調整,目前隔夜利率水平相比二季度以來的中樞高出至少50BP(基點),對應各品種利率曲線自然也會有不同幅度的相應調整。


“疊加前期做多的兩大底層邏輯在變化,機構行為驅動下,債市難以避免'難熬'的再平衡過程。”他們稱。


疫情方面,國家衛健委通報,11月15日中國大陸新增新冠肺炎確診病例1,623例,其中本土1,568例,加上18,491例本土無症狀感染者,當日合計新增本土陽性病例20,059例,較上日的17,772例再增逾10%,續創4月24日以來新高。


海外方面,正在印尼巴厘島參加20國集團(G20)峰會的全球領導人周三將舉行緊急會議,討論波烏邊境附近一個波蘭村莊發生爆炸,導致兩人死亡的事件。烏克蘭稱爆炸由俄羅斯導彈引起。

以下為中國金融期貨交易所國債期貨各主力合約的最新情況:

北京時間11:37

兩年期

五年期

10年期


TS2212CTSZ2

TF2212CTFZ2

T2212CFTZ2

現價(元)

100.96

101.24

100.57

較上結算價漲跌

-0.03%

0.00%

0.02%

盤中最高(元)

101.015

101.355

100.745

盤中最低(元)

100.94

101.220

100.520

(完)


(發稿 吳芳; 審校 楊淑禎)

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