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大行评级 | 摩通:维持公用股正面看法 首选长建(1038.HK)及电能(0006.HK)

格隆汇 · 11/15/2022 23:02
格隆汇11月16日丨摩通发报告指,随着美国通胀下降及加息预期减弱,认为香港公用股具有良好的投资价值,因该行估计有关股份提供达7%的股息收益率,平均较美国十年期国债息率高出300个基点以上,亦较历史上的超过200个基点为多。长江基建、电能实业、中电控股(0002.HK)及粤海投资(0270.HK)的财务总监参加了该行举行的公用股论坛,而他们指引踏入明年的经营前景会有改善,可支持稳定的派息及盈利反弹。具体而言,摩通认为长建和电能的英国/澳洲受监管资产,于明年应可随着通胀挂钩调整而永久升值,而电能的股份回购亦料可为估值提供支持。至于中电预计澳洲的电价上升将可传导至明年下半年的盈利,粤投则指引股息将增加2%至3%,该行估计其股息收益率约为9%。
摩通维持对香港公用股的正面看法,行业首选长建及电能,两企评级均为“增持”,目标价同为50港元;次选为粤投,评级“增持”,目标价8港元;最后为中电,评级“中性”,目标价52港元。