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紅綠橫跳!港A股震盪走弱,市場陷入糾結,後市怎麼看?

格隆匯 · 11/15/2022 22:45

經過連日的強勢反彈後,今日的市場反覆糾結,港A股指數一度翻紅隨後又翻綠,截至發稿,滬指微跌0.02%,創業板指微跌0.07%,恆指下跌0.3%,恆生科技指數微跌0.06%。

總的來看,今日港A股的弱勢調整一方面是市場經過連日反彈後,部分資金選擇提前獲利了結。另一方面是地緣政治“逆風再起”,消息稱有導彈在北約成員國波蘭境內爆炸並造成兩人死亡,波蘭總理宣佈將提高波軍戰備狀態。這一事件降低了投資者的鳳霞偏好。

 

港股邁入技術性牛市

 

在美國通脹超預期回落帶動全球風險偏好回升後,國內迎來疫情防控工作優化20條措施與地產16條支持措施,中國資產迎來狂歡的11月。

恆指昨日收漲4.11%報18343點,重上60日均線,且較10月31日的最低點14597點累計反彈25.66%,邁入技術性牛市。

 

從板塊表現來看,昨日就連被大家吐槽是“渣男”本色的券商和半導體板塊都強勢大漲一波,消息面上自然是跟近日股市成交量連續破萬億以及“股神”巴菲特首次建倉台積電,並且一舉買入前十大重倉股中。

但是聯繫近日領漲的醫藥恆科、地產以及銀行等板塊,可以看出市場的主要邏輯仍是圍繞着和高性價比高賠率的方向在走,因此低估值的有基本面支撐的板塊連續輪動。

在這種情況下,市場經過一段時間的反彈,資金選擇獲利了結,休息調整也是正常的操作。

 

宏觀“逆風”再起

 

當然了,今日股市的弱勢調整跟俄烏局勢的新動向有一定的聯繫。

畢竟港A股民的賬户為了俄烏衝突已經被眾籌了太多太多……以至於這方面出現不太好的消息都會令大家如“驚弓之鳥”一般。

據報道,有導彈在北約成員國波蘭境內爆炸並造成兩人死亡,波蘭總理宣佈將提高波軍戰備狀態。

據央視,當地時間11月16日凌晨,波蘭總理莫拉維茨基表示,政府決定提高波蘭武裝部隊中部分軍事單位的戰備狀態,並特別強調要與北約盟國一起,加強空域監測。此外,莫拉維茨基稱,警察、邊防、消防及特種部隊等也都處於高度戒備狀態。

目前關於導彈究竟是誰發射的仍處於“羅生門”狀態。俄國防部稱這是“旨在使局勢升級的蓄意挑釁”,俄軍事專家表示該導彈可能為烏克蘭S-300導彈,同時,澤連斯基在11月15日發佈聲明稱,俄方向波蘭發射導彈是戰事的重大升級,並呼籲一起行動起來。

但美國總統拜登剛剛表示:初步信息顯示,關於波蘭爆炸事件是否由俄羅斯發射的導彈引起的這件事仍存在爭議。基於導彈的發射軌跡,不太可能是從俄羅斯發射(到波蘭)的。

目前關於這一事件仍需重點關注,因為波蘭作為北約的成員之一,一旦在明面上把北約牽扯進俄烏衝突中,屆時局勢的發展更難以控制。


小結


此外,從國內的經濟恢復情況來看,10月的經濟進一步走弱,經濟仍在“築底期”。

生產方面 ,10月工業增加值同比增速為5.0%,較9月回落1.3個百分點;
消費方面,內需和地產的拖累繼續,10月社會消費品零售總額同比下降0.5%,較9月由正轉負,回落3個百分點,連續第二個月下行;地產銷售同比跌幅再度擴大。10月商品房銷售面積和銷售額的當月同比增速分別為-23.2和-23.7%,再度回落7.1和9.5個百分點
投資方面,10月固定資產投資累計同比增速為5.8%,較9月繼續小幅回升0.1個百分點;地產投資仍對整體投資形成拖累,但跌幅擴大4.0個百分點至16.1%。

國家發改委新聞發言人孟瑋今日在新聞發佈上表示,展望全年,經濟增速有望進一步加快,回穩向好基礎將不斷得到鞏固。同時,我們也注意到當前國際環境仍然錯綜複雜,疫情防控形勢依然嚴峻,特別是最近一段時間,國內新發疫情不斷出現,促進四季度經濟持續恢復還需付出艱苦努力。

但值得一提的是,投資看的是未來,而不是過去的事。目前國內的經濟預期在轉向,因為影響數據變差的關鍵因素都已發生變化。

此外,從信用週期的角度來看,儘管當下居民部門信貸擴張需求較弱,處於週期底部,但在“20條”方針優化、地產融資政策的大背景下,“寬信用”有望逐步落地,帶動企業盈利回升從而確立港A股市場的上漲行情。

投資銀行美國銀行表示,對中國股市的看法已轉為“戰術上具有建設性”,因有跡象表明圍繞中國防疫策略、房地產行業、監管和貨幣政策的不確定性現在正在緩解。