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大行评级 | 花旗:腾讯音乐(TME.US)经调整净利润高市场预期25% 维持“中性”评级

格隆汇 · 11/15/2022 22:23

格隆汇11月16日丨花旗发报告表示,腾讯音乐今年第三季业绩稳固,虽然收入按年跌5.6%,但优于该行及市场原预期各4.3%及4%,主要是线上音乐服务收入按年升18.8%至34.3亿美元,高于该行原预期8%。该行指,腾讯音乐第三季经调整净利润按年升33%至14.11亿人民币,高于该行及市场同业原预期各18%及25%,季内毛利率达32.6%,高于该行原预期31.1%。

该行认为腾讯音乐季绩明显优于该行及市场预期,收入、利润率和利润都略高于该行和市场的预期,指得益于良好的成本控制,毛利率、营运毛利率和净利润率均出现按年和按季改善,表现令人鼓舞。该行指腾讯音乐旗下音乐付费用户净增260万,与前一季度的250万相比稳定,亦与管理层指引一致。花旗维持对腾讯音乐(TME.US) “中性”评级及目标价4.6美元。该股现报5.81美元。