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大和:重申敏華控股(01999)“買入”評級 目標價升至8港元

智通財經 · 11/15/2022 21:24

智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,重申敏華控股(01999)“買入”評級,基於較高的毛利率預測,上調2023-25財年每股盈利預測1%至4%,目標價由7.7港元上調至8港元。集團2023上半財年業績大致符合該行預期,中期收入同比跌9%至93億元,盈利升10.5%至11億元,主因原材料成本壓力紓緩,毛利率改善2.6個百分點至38.8%。

該行認爲,集團下半財年仍面對挑戰,與去年同期高基數比較,今年下半財年收入有機會同比取得跌幅。但是相信對於希望尋找另一種方式以捕捉中國房地產行業反彈的投資者而言,公司具有吸引力。此外,該行預計集團2023下半財年中國業務收入將同比跌8%,較上半財年跌幅11%收窄;基於去年同期基數高及美國零售渠道的傢俱庫存增加,出口業務收入或同比跌約1成。至於2024財年,估計集團收入同比增13%,主要由於出口業務因運費成本下降而表現優於國內業務。