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東北證券:維持騰訊控股(00700)“買入”評級 降本增效Q3有望顯現成效

智通財經 · 11/15/2022 20:47

智通財經APP獲悉,東北證券發佈研究報告稱,維持騰訊控股(00700)“買入”評級,考慮到疫情帶來短期影響以及持續推進的降本增效進展,預計2022-24年歸母淨利潤爲911/1292/1478億元,同期Non-IFRS歸母淨利潤預測爲1153/1362/1583億元,同比-7.7%/+18.1%/+16.3%。另預計公司22Q3收入爲1393億元(YoY-2.1%);Non-IFRS歸母淨利潤達297億元(YoY-8.7%)。

報告中稱,9月疫情影響公司金融科技業務復甦進展,雲業務重視利潤增長。該行認爲支付場景的持續拓展是金融科技業務增長的核心驅動,因此業務增長仍具空間,但Q3疫情影響支付頻率;預計Q3金融科技業務收入350.95億元(YoY+6.3%)。雲業務收入端有所下滑,公司降本增效,盈利能力較低的雲業務訂單預計有所減少,致使該業務收入下滑,預計Q3收入爲95.76億元(YoY-7%)。此外,該行認爲騰訊費用或將持續下降,預計22Q3銷售及推廣支出爲82.2億元(YoY-21.2%),一般及行政支出預測爲229.9億元(YoY-3.7%)。