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瑞士信貸重申360數科(QFIN.US)買入評級 上調目標價至18.9美元

智通財經 · 11/15/2022 20:20

11月15日,知名國際投行瑞士信貸根據360數科(QFIN.US)2022年三季度業績發佈報告,維持360數科買入評級,將目標價從15.5美元上調爲18.9美元。

瑞士信貸分析指出,360數科近期有如下利好因素:

首先,在香港二次上市。公司已通過港交所聆訊,預計將在未來數週內完成上市工作,可有效對沖在美退市風險。未來,如符合條件,公司將在二次上市後進一步考慮將香港作爲主要上市地。

其次,獲客效率優化。二季度,獲客渠道結構不斷優化,精準獲客能力以及獲客效率都得到了顯著的提升。在營銷費用基本與二季度持平的情況下,360數科單授信用戶的獲客成本下降15%。且公司與短視頻、社交媒體、搜索引擎、長視頻、外賣等場景深入合作,觸達用戶的場景更加豐富和多元化。

第三,科技業務佔比不斷提升。值得一提的是360數科的輕資本業務。360數科是業內率先推出輕資本模式的先行者之一,證明了其在應對各種風險狀況以及不同信貸需求的用戶方面,具有出類拔萃的創新能力和技術實力。在輕資本模式下,公司通過科技手段在業務週期中爲金融機構合作伙伴賦能,並由金融機構承擔貸款相關的信貸風險,所提供的服務包含智能營銷、信用評估的技術賦能,以及智能貸後管理和客服等。三季度,360數科輕資本模式下的交易量佔比從上一季度的56% 上升到58%。隨着公司持續開發更多的輕型產品,這一比重或將得到進一步提升。 

瑞士信貸還列舉出360數科在四季度運營方面延續的有利條件,如貸款定價穩定、信用質量改善、融資成本降低,以及運營費用管理良好等。