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瑞士信贷重申360数科(QFIN.US)买入评级 上调目标价至18.9美元

智通财经 · 11/15/2022 20:20

11月15日,知名国际投行瑞士信贷根据360数科(QFIN.US)2022年三季度业绩发布报告,维持360数科买入评级,将目标价从15.5美元上调为18.9美元。

瑞士信贷分析指出,360数科近期有如下利好因素:

首先,在香港二次上市。公司已通过港交所聆讯,预计将在未来数周内完成上市工作,可有效对冲在美退市风险。未来,如符合条件,公司将在二次上市后进一步考虑将香港作为主要上市地。

其次,获客效率优化。二季度,获客渠道结构不断优化,精准获客能力以及获客效率都得到了显著的提升。在营销费用基本与二季度持平的情况下,360数科单授信用户的获客成本下降15%。且公司与短视频、社交媒体、搜索引擎、长视频、外卖等场景深入合作,触达用户的场景更加丰富和多元化。

第三,科技业务占比不断提升。值得一提的是360数科的轻资本业务。360数科是业内率先推出轻资本模式的先行者之一,证明了其在应对各种风险状况以及不同信贷需求的用户方面,具有出类拔萃的创新能力和技术实力。在轻资本模式下,公司通过科技手段在业务周期中为金融机构合作伙伴赋能,并由金融机构承担贷款相关的信贷风险,所提供的服务包含智能营销、信用评估的技术赋能,以及智能贷后管理和客服等。三季度,360数科轻资本模式下的交易量占比从上一季度的56% 上升到58%。随着公司持续开发更多的轻型产品,这一比重或将得到进一步提升。 

瑞士信贷还列举出360数科在四季度运营方面延续的有利条件,如贷款定价稳定、信用质量改善、融资成本降低,以及运营费用管理良好等。