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興業證券:維持中國鋁業(02600)“審慎增持”評級 目標價4.38港元

興業證券稱,隨着國內下半年地產“保交付”託底,地產用鋁需求 有望逐步修復。

智通財經 · 09/14/2022 05:01

智通財經APP獲悉,興業證券發佈研究報告稱,維持中國鋁業(02600)“審慎增持”評級,預計2022-24年歸母淨利潤爲92.1/97.6/103.4億元(同比+81.4%/5.9%/5.9%),目標價4.38港元。公司堅定現代鋁產業鏈“鏈長”,上下游全產業鏈全覆蓋佈局有利於抵禦原材料高波動風險,也在着力縱深推進三年降本行動,優化成本管控。公司7月再收購雲鋁股份(000807.SZ)19%股份,收購後持股比例增至29.1%,並表產能751萬噸,躍升行業第1。

報告中稱,歐洲能源危機仍在演繹,近期電解鋁產能再收縮,目前歐洲及北美減產產能合計約146.5萬噸。隨着國內下半年地產“保交付”託底,地產用鋁需求有望逐步修復,鋁亦是雙碳背景下“電氣化和新能源化”較爲受益品種,每年貢獻2%的需求增量。