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兴业证券:维持中国铝业(02600)“审慎增持”评级 目标价4.38港元

兴业证券称,随着国内下半年地产“保交付”托底,地产用铝需求 有望逐步修复。

智通财经 · 09/14/2022 05:01

智通财经APP获悉,兴业证券发布研究报告称,维持中国铝业(02600)“审慎增持”评级,预计2022-24年归母净利润为92.1/97.6/103.4亿元(同比+81.4%/5.9%/5.9%),目标价4.38港元。公司坚定现代铝产业链“链长”,上下游全产业链全覆盖布局有利于抵御原材料高波动风险,也在着力纵深推进三年降本行动,优化成本管控。公司7月再收购云铝股份(000807.SZ)19%股份,收购后持股比例增至29.1%,并表产能751万吨,跃升行业第1。

报告中称,欧洲能源危机仍在演绎,近期电解铝产能再收缩,目前欧洲及北美减产产能合计约146.5万吨。随着国内下半年地产“保交付”托底,地产用铝需求有望逐步修复,铝亦是双碳背景下“电气化和新能源化”较为受益品种,每年贡献2%的需求增量。