SPX3,782.50-8.43 -0.22%
DIA302.79-0.35 -0.12%
IXIC11,121.00-55.41 -0.50%

国元国际:维持江南布衣(03306)“买入”评级 目标价11.6港元

国元国际称,看好江南布衣(03306)中长期保持多品牌设计师服装集团的领先地位。

智通财经 · 09/14/2022 04:45

智通财经APP获悉,国元国际发布研究报告称,维持江南布衣(03306)“买入”评级,预计FY23E-FY25E营收为45.9/53.5/60.1亿元(同比+12%/+16%/+12%);归母净利润为5.9/7.4/9亿元(同比+6%/+25%/+21%),目标价11.6港元。多元化的品牌组合使其在波动的外部环境中保持业绩韧性。同时疫情进展仍为短期变量,看好其中长期保持多品牌设计师服装集团的领先地位。

报告中称,公司会员体系稳健发展,预计于FY25实现百亿零售计划。粉丝体系维持高粘性,期内会员数量同比+22%达598万名,会员消费占比超过七成。年消费超5000元的活跃会员贡献了超4成线下渠道零售总额,活跃会员数量达21.1万名,维持平稳。展望未来,疫情影响下公司将百亿零售额的目标顺延至FY25财年,对应报表端约60亿收入。