SPX3,585.62-54.85 -1.51%
DIA287.30-4.91 -1.68%
IXIC10,575.62-161.89 -1.51%

國元國際:予福耀玻璃(03606)“買入”評級 目標價53.79港元

國元國際稱,未來憑藉汽玻專精優勢,福耀玻璃(03606)有望進一步強化競爭力,延續市佔率上行趨勢。

智通財經 · 09/14/2022 04:35

智通財經APP獲悉,國元國際發佈研究報告稱,予福耀玻璃(03606)“買入”評級,預測2022-24年營業額278/319/352億元,歸母淨利潤43.1/53.9/61.5億元,目標價53.79港元。公司90%的汽玻業務收入佔比在主要玻璃廠商中獨一無二,汽車玻璃領域的研發費用率與研發支出絕對金額顯著高於競爭對手。未來憑藉汽玻專精優勢,有望進一步強化競爭力,延續市佔率上行趨勢。

報告中稱,2022上半年原材料與海上運輸成本相比21下半年環比有所緩和,疊加公司期間費用管控有力,生產成本端壓力有所舒緩。公司美元結算業務較多,隨着美元幣值轉強,福耀的匯兌損失迎來拐點。此外,公司自20世紀末起明確並堅守汽車玻璃爲核心業務方向,多年來貫穿“四品一體雙驅動”的先進管理理念,嚴格落實區域和產品佈局。獨到的戰略眼光、強大的戰略定力與高效的管理運作系統爲公司指明方向並驅動公司在經營上不斷進步,從而在汽車玻璃領域形成明顯的競爭優勢。