SPX3,671.55+16.51 0.45%
DIA293.20+0.48 0.16%
IXIC10,896.06+93.14 0.86%

美聯儲再度暴力加息箭在弦上 亞洲股市匯市難逃衝擊

美國高通脹環境促使美聯儲繼續激進加息,然而亞洲市場難逃加息帶來的巨大沖擊力。

智通財經 · 09/14/2022 03:27

智通財經APP瞭解到,在美國公佈強於預期的通脹數據後,來自亞洲地區的一些機構投資者和市場策略師警告稱,企業的利潤率面臨新的壓力,同時整個地區的貨幣將進一步疲軟。儘管這份CPI報告增加了美聯儲將繼續大幅度收緊貨幣政策的可能性,其中年內第三次加息75個基點可謂“板上釘釘”,甚至市場定價數據顯示加息100個基點並非不可能,但一些基金經理仍堅守現有頭寸。與此同時亞洲股市跟隨美股暴跌趨勢,美元指數則接近歷史高點。

數據顯示,美國8月消費者價格指數(CPI)環比上升0.1%,市場預期環比下降0.1%,7月環比持平。與上年同期相比,美國8月CPI增長8.3%,高於市場預期的8.1%,但低於7月的8.5%。剔除波動較大的食品和能源成分的核心CPI環比上升0.6%,同比上升6.3%,均高於市場預期。住房、食品和醫療保健是推動價格上漲的最大因素。

住房2.png

數據公佈後,美股三大指數大幅下跌,截至收盤,美股大盤——標普500指數暴跌4.32%,衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY止步四日連跌,在美國CPI數據發佈後轉漲,最高漲1.4%上逼110高位。

今日亞洲股市開盤後,主要股指集體走弱,截至發稿日經225指數跌2.74%,韓國KOSPI指數跌1.54%,香港恆生指數跌2.62%。

亞洲股票市場將承壓

法國巴黎銀行資產管理公司亞太地區高級市場策略師Chi Lo表示:“預計未來幾個月股市將繼續面臨強大的貨幣政策衝擊,因爲業績增長似乎不太可能在當前水平上改善,而且高通脹最終可能會侵蝕利潤率。”

該策略師預計美聯儲至少在今年剩餘時間將繼續收緊政策。“到今年年底,我們可能會接近一個拐點,美聯儲將從快速緊縮政策過渡到中性貨幣政策,然後在2023年下半年放鬆政策。”

Abrdn PLC亞洲地區股票投資總監Christina Woon表示:“CPI報告公佈後,我們沒有做任何調整。本季度我們已經將成長型股票調整爲‘反彈’,這是在基本面的支撐之下。在科技硬件領域,市場仍然預計,這一週期將在一段時間內保持疲弱。”“另外,我們將在本月底再次進入財報季,因此要對企業在這種環境下的表現進行新一輪審查。”

Janus Henderson Investors駐新加坡的基金經理Sat Duhra表示:“我們不會在CPI數據公佈後做出任何改變,但我們已經爲消費者面臨更艱難時期做準備,因此減少了對消費者和科技公司的敞口,增加了更多的防禦性配置敞口,比如電信公司。”

“我們認爲,以消費者爲中心的企業和出口商面臨的風險最大——我們預計,由於新冠疫情再度來襲,一些亞洲國家出口數據將繼續疲弱,但南亞市場將受到青睞,新加坡和印尼預計將比其他國家更好地經受住波動。”

亞洲貨幣和美元債也難逃跌勢

Natixis SA 駐香港高級經濟學家Trinh Nguyen表示:“我們認爲韓元、泰銖和馬來西亞林吉特容易受到美聯儲貨幣政策衝擊,因爲這些國家的央行可能不會像美聯儲那樣採取激進措施,而且通脹壓力仍然很大。”

“我們認爲印度盧比和印尼盾都比收益率較低的貨幣受到更大支撐,這些貨幣的波動空間有限,不過出口在GDP中所佔比重較高,因此容易到全球貿易週期放緩帶來的影響。”

瑞穗證券亞洲市場固定收益研究部主管Mark Reade表示:“持續的通脹和FOMC進一步大幅加息,預示着全球大多數風險資產的前景具有挑戰性。儘管日本央行等中央銀行實行寬鬆政策的立場可能會使得本國的一些資產表現跑贏市場基準,但亞洲地區的美元債券不太可能毫髮無損。”

“在風險資產日益脆弱、全球經濟增長將放緩的情況下,我們繼續青睞質量更高的信貸資產。”Mark Reade表示。