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興業證券:維持三一國際(00631)“買入”評級 目標價11.46港元

興業證券預計三一國際(00631)2022-24年收入將增長至147.98/194.04/236.71億元。

智通財經 · 09/14/2022 01:46

智通財經APP獲悉,興業證券發佈研究報告稱,維持三一國際(00631)“買入”評級,國內煤機市場需求旺盛,公司積極開拓海外市場,預計2022-24年收入將增長45.15%/31.12%/21.99%至147.98/194.04/236.71億元,歸母淨利潤同比增26.55%/29.64%/22.79%至15.93/20.66/25.36億元,目標價11.46港元。公司2022年上半年業績增長強勁:收入同比增53.1%至76.3億元,超該行預期;扣除去年同期處置新疆子公司的一次性收益1.5億元后,歸母淨利潤同比增37.1%,增長強勁。

報告中稱,由於煤炭開採需求強烈及智能化升級明顯,公司的煤機在手訂單強勁,其中綜採新接訂單已經排到明年,目前在綜採行業市場份額偏低,遠遠低於行業第一名份額,未來市場份額還有較大提升空間,同時已於西安新建寬體車及支架產能,以保障未來的高速增長的需求。此外,國際化戰略方面,公司預計礦山裝備在2023及25年國際銷售額分別達40和80億元(含稅),成爲礦車國內出口第一品牌;另預計物流裝備在2023及25年國際銷售額達到40和70億元,成爲港機國內出口第一品牌。海外收入快速成長與產品品類擴張、海外人員和資源投入密切相關。