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兴业证券:维持三一国际(00631)“买入”评级 目标价11.46港元

兴业证券预计三一国际(00631)2022-24年收入将增长至147.98/194.04/236.71亿元。

智通财经 · 09/14/2022 01:46

智通财经APP获悉,兴业证券发布研究报告称,维持三一国际(00631)“买入”评级,国内煤机市场需求旺盛,公司积极开拓海外市场,预计2022-24年收入将增长45.15%/31.12%/21.99%至147.98/194.04/236.71亿元,归母净利润同比增26.55%/29.64%/22.79%至15.93/20.66/25.36亿元,目标价11.46港元。公司2022年上半年业绩增长强劲:收入同比增53.1%至76.3亿元,超该行预期;扣除去年同期处置新疆子公司的一次性收益1.5亿元后,归母净利润同比增37.1%,增长强劲。

报告中称,由于煤炭开采需求强烈及智能化升级明显,公司的煤机在手订单强劲,其中综采新接订单已经排到明年,目前在综采行业市场份额偏低,远远低于行业第一名份额,未来市场份额还有较大提升空间,同时已于西安新建宽体车及支架产能,以保障未来的高速增长的需求。此外,国际化战略方面,公司预计矿山装备在2023及25年国际销售额分别达40和80亿元(含税),成为矿车国内出口第一品牌;另预计物流装备在2023及25年国际销售额达到40和70亿元,成为港机国内出口第一品牌。海外收入快速成长与产品品类扩张、海外人员和资源投入密切相关。