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美國CPI意外上揚 但僅有四隻通脹保護ETF實現收漲

在美國面臨數十年來最嚴峻的通脹壓力下,只有四隻通脹保護ETF名副其實。

智通財經 · 09/13/2022 23:42

智通財經APP獲悉,在美國面臨數十年來最嚴峻的通脹壓力下,只有四隻通脹保護ETF名副其實。

數據顯示,在週二美國公佈超預期的CPI數據後,ProShares通脹預期ETF(RINF.US)上漲0.7%,Ionic Inflation Protection ETF(CPII.US)上漲0.5%,Direxion Daily TIPS Bear 2x Shares ETF(TIPD.US)上漲0.6%,PIMCO 15年起美國TIPS指數ETF(LTPZ.US)上漲0.02%。

在彭博社追蹤的25只通脹保護ETF中,只有這四隻ETF實現收漲,這突顯出,即使發行人向市場大量推出承諾通脹保護的產品,也很難緩解過高的物價壓力。隨着通脹數據接近40年來的最高水平,多數ETF在今年呈現下跌趨勢,因爲這些ETF持有美國通脹保值債券(TIPS),而這些債券受到相對穩定的盈虧平衡通脹率的拖累(盈虧平衡通脹率是衡量固定利率和通脹保護證券之間差異的一種指標)。

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不過,在交易員押注美聯儲下週加息100個基點的情況下,遭遇拋售的更多是較短期債券,而RINF和LTPZ等基金追蹤的是較長期債券。

“由於美聯儲和各大央行的可信度較高,儘管通脹率很高,盈虧平衡通脹率並沒有真正擴大,”法興銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa表示,“市場預期美聯儲將在未來幾次會議上採取更激進的加息舉措,這是市場的主要波動。”

彭博數據顯示,2022年迄今爲止,RINF的回報率超過8%,是今年表現最好的通脹保護ETF之一。規模達287億美元的iShares TIPS ETF(TIP.US)雖然是此類基金中規模最大的,但其損失超過9%。