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美国CPI意外上扬 但仅有四只通胀保护ETF实现收涨

在美国面临数十年来最严峻的通胀压力下,只有四只通胀保护ETF名副其实。

智通财经 · 09/13/2022 23:42

智通财经APP获悉,在美国面临数十年来最严峻的通胀压力下,只有四只通胀保护ETF名副其实。

数据显示,在周二美国公布超预期的CPI数据后,ProShares通胀预期ETF(RINF.US)上涨0.7%,Ionic Inflation Protection ETF(CPII.US)上涨0.5%,Direxion Daily TIPS Bear 2x Shares ETF(TIPD.US)上涨0.6%,PIMCO 15年起美国TIPS指数ETF(LTPZ.US)上涨0.02%。

在彭博社追踪的25只通胀保护ETF中,只有这四只ETF实现收涨,这突显出,即使发行人向市场大量推出承诺通胀保护的产品,也很难缓解过高的物价压力。随着通胀数据接近40年来的最高水平,多数ETF在今年呈现下跌趋势,因为这些ETF持有美国通胀保值债券(TIPS),而这些债券受到相对稳定的盈亏平衡通胀率的拖累(盈亏平衡通胀率是衡量固定利率和通胀保护证券之间差异的一种指标)。

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不过,在交易员押注美联储下周加息100个基点的情况下,遭遇抛售的更多是较短期债券,而RINF和LTPZ等基金追踪的是较长期债券。

“由于美联储和各大央行的可信度较高,尽管通胀率很高,盈亏平衡通胀率并没有真正扩大,”法兴银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示,“市场预期美联储将在未来几次会议上采取更激进的加息举措,这是市场的主要波动。”

彭博数据显示,2022年迄今为止,RINF的回报率超过8%,是今年表现最好的通胀保护ETF之一。规模达287亿美元的iShares TIPS ETF(TIP.US)虽然是此类基金中规模最大的,但其损失超过9%。