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東吳證券:首予百奧賽圖-B(02315)“買入”評級 目標價29.7港元

​東吳證券預計百奧賽圖-B(02315)2022-24年營收爲5.87/8.4/11.07億元。

智通財經 · 09/13/2022 23:45

智通財經APP獲悉,東吳證券發佈研究報告稱,首予百奧賽圖-B(02315)“買入”評級,主要考慮高成長性,逐步進入業績兌現期;爲國內抗體類藥物開發稀缺標的,預計2022-24年營收爲5.87/8.4/11.07億元,由於業務多元,目標價29.7港元,有16%的上升空間。公司以基因編輯技術起家,逐漸擴大業務版圖,已形成一站式抗體新藥開發平臺,2022年1-4月實現營收1.17億元(同比+67.03%)。隨着公司“千鼠萬抗”計劃推出,有望整合四大板塊業務,實現業績快速釋放。

報告中稱,基於公司先進的Mb級別基因編輯技術,構建RenMab平臺,相較於傳統抗體藥物發現平臺,具有能篩選出更強特異性、高親和性、豐富多樣性的抗體藥物,進一步形成單抗、雙抗、雙抗ADC、GPCR、TCRm抗體新藥發現技術平臺,已獲得大藥企Merck的認可。依託該平臺和出色的管線開發能力,公司有望成爲中國版“再生元”。

該行表示,公司業務呈多元化,通過“千鼠萬抗”計劃實現:1)充分利用優勢基因編輯技術平臺。2)儲備豐富模式動物品系。3)快速推進藥物進入臨牀前藥理藥效評價。4)針對大量有潛力靶點的抗體藥物開發,在維持各個業務板塊能力建設的同時,各業務保持高速增長。隨着“千鼠萬抗”計劃實施,一方面推高業務壁壘,另一方面也爲後續業務發展儲備更多資源,有望實現業績快速增長。