路透北京9月14日 - 衡量離岸人民幣流動性的關鍵指標--離岸人民幣香港銀行同業拆息(CNH HIBOR)周三顯示：主要期限利率全線上行；其中隔夜HICNHONDF=漲11個基點至1.21383%，一周期的HIBORHICNH1WDF=漲10個基點至1.77600%，兩周期HIBORHICNH2WDF=升8個基點至1.96783%，均創9月7日以來高點。

一年期HIBORHICNH1YDF=亦小漲至3.04500%，創8月3日以來新高。

隔夜拆息利率正常大多在1-2%左右，如發生流動性緊張，拆息利率可能出現脈沖飆升狀況。不過香港金管局有回購協議流動性安排，因此不會出現長時間的緊張狀況。

另外，由於離岸人民幣並沒有真正的貨幣市場，機構主要通過掉期市場來獲得資金，通常隔夜掉期點隱含利率就是貨幣市場的利率，一般隔夜掉期隱含利率應該在1-2%之間。

EIKON終端並顯示，離岸人民幣隔夜掉期隱含利率CNHONID=R最新報0.846%，最高觸及1.104%，上日收在0.638%；一周期的掉期隱含利率CNHSWID=R報1.375%，上日收在1.372%；一年期的掉期隱含利率CNH1YID=R則最新報3.160%。

離岸CNH一年掉期CNH1Y=最新報-850點，較上日跌25點，和在岸一年期美元/人民幣掉期CNY1Y=CFXS點差為350點。

本地時間11:17，離岸人民幣兌美元即期CNH=D3升0.13%至6.9724元，上一交易日收報6.9815元。在岸人民幣即期CNY=CFXS最新報6.9652元，上日則收報在6.9311元；目前兩地價差為72點。FRX/CN（完）

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(發稿 韓笑；審校 楊淑禎)

((Xiao.Han@thomsonreuters.com; 86-10-56692098;))