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電池級碳酸鋰突破50萬元大關!鋰價何時纔會迴歸理性?

兩次鋰價突破50萬元大關,均由供需矛盾引起。

智通財經 · 09/13/2022 22:44

50萬元大關又破了。

9月13日,智通財經APP獲悉,上海鋼聯發佈的最新數據顯示,部分鋰電材料報價再度上漲。其中,電池級碳酸鋰漲2600元/噸,均價報50萬元/噸,較去年年初上漲近8倍,較今年年初上漲近80%。

上次鋰價突破50萬元大關在六個月前。今年3月初,上海鋼聯統計的電池級碳酸鋰均價漲至50.4萬元/噸,較年初上漲近七成。此價格維持了約一個月後震盪回落,之後穩定在47萬元/噸左右。近一個月來,電池級碳酸鋰從47.75萬元/噸漲至50萬元/噸,漲幅約4.7%。

分析人士認爲,兩次鋰價突破50萬元大關,均由供需矛盾引起。

年初碳酸鋰供需錯配,主要受資源端及冶煉端檢修影響。2021年12月-2022年2月期間,冶煉端檢修情況頻現,加劇了市場供緊現象,下游受原料庫存低位影響,補庫需求較爲強烈。

本次價格上漲,則主要因供給端受到國內疫情影響,疊加下游需求增長。百川盈孚指出,四川地區結束限電覆工生產不到兩週後又遇疫情風波,青海地區仍在靜態管理,碳酸鋰現貨市場低價貨源較少,加之下游旺季行情即將開啓,需求明顯增加,對鋰鹽市場形成有力支撐。

8月以來,新能源汽車產業下游需求持續旺盛。據中汽協數據顯示,8月新能源汽車產銷量再創歷史新高,分別完成69.1萬輛和66.6萬輛,同比分別增長1.2倍和1倍。展望下半年,新能源頭部廠商產線升級、產能擴張,同時“金九銀十”傳統黃金消費季到來,預計新能源車銷量將呈現快速增長。

中郵證券認爲,隨着下半年汽車、電池廠備貨衝量,正極材料產能逐步放量,鋰鹽需求持續旺盛,預計9月國內碳酸鋰仍存在6000噸左右的缺口。

而在供給上,碳酸鋰呈現剛性,全年有效供給預計17-20萬噸,對應300GWh左右電池供應增量,供需維持緊平衡。

華西證券表示,進入三、四季度,國內青海鹽湖受天氣影響產量下降,下游廠商均有趕工意願,需求或持續釋放。國內鋰鹽供應緊張趨勢難以改變,價格有望維持目前上漲態勢,不排除在今年四季度或者明年一季度旺季備貨季出現鋰鹽價格再創新高的局面。

目前,全球動力電池均處於供給緊張狀態,上游原材料也面臨供需失衡,上下游聯動實現優勢互補將成爲新能源汽車產業鏈發展的主要方向。

2021年起,電池廠加大上游原材料佈局,其中寧德時代、國軒高科、億緯鋰能均以參股、合資等形式佈局上游鋰礦資源,下半年起新增產能陸續釋放,一體化佈局初顯成效,預計將有效降低原材料成本,其中寧德、億緯和國軒的年底產能分別預計達12.5萬噸、1.5萬噸和2萬噸。

此外,電池與中游材料廠商成立合資公司也將陸續投產,例如億緯與德方合資10萬噸鐵鋰正極產能5月已投產,也將降低部分採購成本。

不過,拉長時間軸來看,隨着產能的陸續釋放,鋰的價格不會一直漲到天上去。

乘聯會祕書長崔東樹表示,50萬是心理價格,也是高利潤的平衡點。未來兩年鋰鹽價格應該會明顯下降,鋰礦資源不缺,利潤太高了,必然八仙過海。

據SMM測算,進入2023年後隨鹽湖、輝石等諸多項目陸續釋放,鋰資源供應增速或將在2023年正式超越需求增速,原先因供需錯配帶來的需求缺口將得以彌補。疊加鋰電回收帶來的供應補充,從而迎來連續三年左右的累庫情況,屆時,鋰價或將隨供需結構修正而逐步迴歸理性。