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电池级碳酸锂突破50万元大关!锂价何时才会回归理性?

两次锂价突破50万元大关,均由供需矛盾引起。

智通财经 · 09/13/2022 22:44

50万元大关又破了。

9月13日,智通财经APP获悉,上海钢联发布的最新数据显示,部分锂电材料报价再度上涨。其中,电池级碳酸锂涨2600元/吨,均价报50万元/吨,较去年年初上涨近8倍,较今年年初上涨近80%。

上次锂价突破50万元大关在六个月前。今年3月初,上海钢联统计的电池级碳酸锂均价涨至50.4万元/吨,较年初上涨近七成。此价格维持了约一个月后震荡回落,之后稳定在47万元/吨左右。近一个月来,电池级碳酸锂从47.75万元/吨涨至50万元/吨,涨幅约4.7%。

分析人士认为,两次锂价突破50万元大关,均由供需矛盾引起。

年初碳酸锂供需错配,主要受资源端及冶炼端检修影响。2021年12月-2022年2月期间,冶炼端检修情况频现,加剧了市场供紧现象,下游受原料库存低位影响,补库需求较为强烈。

本次价格上涨,则主要因供给端受到国内疫情影响,叠加下游需求增长。百川盈孚指出,四川地区结束限电复工生产不到两周后又遇疫情风波,青海地区仍在静态管理,碳酸锂现货市场低价货源较少,加之下游旺季行情即将开启,需求明显增加,对锂盐市场形成有力支撑。

8月以来,新能源汽车产业下游需求持续旺盛。据中汽协数据显示,8月新能源汽车产销量再创历史新高,分别完成69.1万辆和66.6万辆,同比分别增长1.2倍和1倍。展望下半年,新能源头部厂商产线升级、产能扩张,同时“金九银十”传统黄金消费季到来,预计新能源车销量将呈现快速增长。

中邮证券认为,随着下半年汽车、电池厂备货冲量,正极材料产能逐步放量,锂盐需求持续旺盛,预计9月国内碳酸锂仍存在6000吨左右的缺口。

而在供给上,碳酸锂呈现刚性,全年有效供给预计17-20万吨,对应300GWh左右电池供应增量,供需维持紧平衡。

华西证券表示,进入三、四季度,国内青海盐湖受天气影响产量下降,下游厂商均有赶工意愿,需求或持续释放。国内锂盐供应紧张趋势难以改变,价格有望维持目前上涨态势,不排除在今年四季度或者明年一季度旺季备货季出现锂盐价格再创新高的局面。

目前,全球动力电池均处于供给紧张状态,上游原材料也面临供需失衡,上下游联动实现优势互补将成为新能源汽车产业链发展的主要方向。

2021年起,电池厂加大上游原材料布局,其中宁德时代、国轩高科、亿纬锂能均以参股、合资等形式布局上游锂矿资源,下半年起新增产能陆续释放,一体化布局初显成效,预计将有效降低原材料成本,其中宁德、亿纬和国轩的年底产能分别预计达12.5万吨、1.5万吨和2万吨。

此外,电池与中游材料厂商成立合资公司也将陆续投产,例如亿纬与德方合资10万吨铁锂正极产能5月已投产,也将降低部分采购成本。

不过,拉长时间轴来看,随着产能的陆续释放,锂的价格不会一直涨到天上去。

乘联会秘书长崔东树表示,50万是心理价格,也是高利润的平衡点。未来两年锂盐价格应该会明显下降,锂矿资源不缺,利润太高了,必然八仙过海。

据SMM测算,进入2023年后随盐湖、辉石等诸多项目陆续释放,锂资源供应增速或将在2023年正式超越需求增速,原先因供需错配带来的需求缺口将得以弥补。叠加锂电回收带来的供应补充,从而迎来连续三年左右的累库情况,届时,锂价或将随供需结构修正而逐步回归理性。