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美國8月CPI嚇崩全球市場! 美聯儲暴力加息100基點概率躍升

華爾街開始權衡美聯儲可能會進行更激進加息——即暴力加息100個基點的可能性。

智通財經 · 09/13/2022 21:12

智通財經APP瞭解到,超出市場預期的美國高通脹數據幾乎讓投資者們確信,美聯儲將在下週繼續激進加息75個基點。當地時間週二,美國8月份的通脹數據公佈後,華爾街開始權衡美聯儲可能會進行更激進加息——即暴力加息100個基點的可能性。

高於市場預期,且環比上升0.1%的8月CPI數據公佈後,加息100個基點的可能性躍升了至少20%以上。隨着“美聯儲政策轉向鴿派”的這一希望徹底破滅,截至昨日收盤,美股大盤——標普500指數暴跌4.32%。

US stocks tumble after hotter-than-expected inflation data

超出預期的通脹數據公佈後,美股暴跌

一些專業投資機構懷疑,意料之外的高通脹數據,有可能將促使美聯儲偏離此前會議的加息軌道,加息幅度可能達到1984年以來從未見過的水平。

Seaport Global董事總經理Tom Di Galoma表示:“美聯儲可能希望遵循市場預期,市場普遍預計美聯儲將加息75個基點,我認爲這就是美聯儲將採取的行動。”

但是,一些投資機構並不這麼認爲,CPI數據公佈後,野村證券的經濟學家們將他們對美聯儲9月會議的加息預期從75個基點調整至100個基點,並寫道:“美聯儲將需要採取更激進的加息路徑,以對抗日益根深蒂固的通脹環境。”

前美國財政部長、哈佛大學名譽校長薩默斯在推特上表示,如果他是美聯儲官員,他會選擇加息100個基點以增強可信度。

Brean Capital固定收益策略主管Scott Buchta表示,如果美聯儲需要大幅加息,最好能夠儘快完成這一舉措。“最有可能是加息75個基點,但我認爲他們應該加息100個基點,”他表示。

有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos也認爲,美聯儲本月暴力加息不可避免。最新CPI數據公佈後,Timiros發文稱,最新CPI數據粉碎了市場對於美聯儲放緩加息步伐的幻想,令下週美聯儲會議至少加息75個基點穩了,未來幾個月繼續大幅加息預期也在升溫。

市場預期方面,芝商所FedWatch工具顯示,當前市場預計,美聯儲9月加息75個基點的概率仍然最高,達67%(從此前的高達90%下滑至67%),然而加息100個基點的概率已經升至33%——此前市場還未將此加息幅度納入定價區間。

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以下是其他華爾街策略師的具體看法:

Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示:“市場會討厭它。就在幾天前,我們還在爭論加息50基點,或者75基點是否足夠。”“100個基點將被視爲‘恐慌性舉措’。”

來自Old Mission Capital的FICC交易主管Andrew Lekas表示:“說來奇怪,在我看來加息預期有可能進一步上調,”他表示:“市場希望看到美聯儲認真對待通脹問題,越早結束加息越好。”“所有風險資產的下意識反應可能都相對較遲鈍,與此同時,任何使用槓桿的投資者都明顯受到融資影響,但就市場的中期健康狀況而言,我認爲100個基點可能是合理的。”

渣打銀行10國集團貨幣研究主管Steven Englander表示:“如果你是聯邦公開市場委員會(FOMC)成員之一,並且相信市場需要震懾政策來降低通脹預期,那麼你可能會主張加息100個基點。我認爲,FOMC更明智的做法是:在必要的時候繼續加息,但不必一次性全部到位。”

Pantheon Macroeconomics首席經濟學家Ian Shepherdson表示:“11名美聯儲官員此前已經非常明確地表示,在看到令人信服的證據表明核心通脹壓力正在逐步緩解之前,他們不會放緩加息步伐。這些數據意味着,下週加息50個基點的可能性已經消失。”“但目前市場定價數據反映的加息100個基點的可能性至少爲20%,這似乎過高。”

貝萊德全球配置主題策略主管Kate Moore表示:“我們沒有改變我們的預期(加息75個基點),但我認爲調整對未來趨勢的預期是非常明智的,特別是到年底的預期。”“100個基點的加息幅度開始在某種程度上被市場消化,這對股市來說有點不穩定。”

Parametric固定收益總監兼投資組合經理Nisha Patel表示:“如果美聯儲真的被迫加息100個基點,不要對此感到驚訝,通脹見頂的觀點正遭受質疑,現在美國經濟軟着陸的可能性只會降低。由於經濟衰退風險增加,預計在9月會議之前,長端美債收益率可能會下降。”

Principal Global Investors首席全球策略師Seema Shah表示:“在美聯儲能夠馴服通脹這頭野獸之前,根本沒有討論政策轉向或暫停加息的餘地。”

Bernstein私人財富管理公司投資策略聯席主管Alex Chaloff表示:“首先,美聯儲主席鮑威爾在溝通市場預期方面相對謹慎。在我看來,加息100個基點預計會得到與加息75個基點相同的效果。”