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概念追蹤 | 德國化工巨頭減產氨 氨市供應緊張 哪些公司將受益?(附概念股)

7月27日,全球最大化工企業、德國化工巨頭巴斯夫表示,由於天然氣價格飆升,該公司將進一步削減氨產量。

智通財經 · 07/27/2022 22:37

智通財經APP獲悉,7月27日,全球最大化工企業、德國化工巨頭巴斯夫表示,由於天然氣價格飆升,該公司將進一步削減氨產量。巴斯夫首席執行官馬丁·布魯德米勒在財報電話會上說道:“我們正在削減需要大量天然氣作爲原料的業務,包括合成氨廠。相應地,公司將從外部購買一些合成氨填補缺口。”開源證券指出,全球糧食價格上行帶動化肥行業景氣回升,國內外化肥價格差異大,化肥施用對糧食增產的貢獻較大,國內化肥行業供給格局將持續優化。相關概念股:陝西黑貓(601015.SH)、新洋豐(000902.SZ)、瀘天化(000912.SZ)、雲圖控股(002539.SZ)。

不僅是德國,歐洲化肥巨頭雅苒國際公司不久前也表示,由於天然氣價格不斷走升,已經削減了幾個工廠的產能,將合成氨產能削減了130萬噸,尿素產能削減了170萬噸。雅苒首席執行官Svein Tore Holsether指出,公司一直在密切關注能源市場的走勢,以觀察是否需要進一步降低化肥產量。

據瞭解,天然氣制氫成本大幅上漲也拉動合成氨成本上漲。天然氣在合成氨裝置中即作爲原料,又作爲燃料。作爲原料,天然氣用於重整制氫,氫氣與氮氣反應合成氨,作爲氮肥的原料。在俄烏衝突之後,俄羅斯和烏克蘭這兩大化肥出口國的出口量銳減,也推高了國際市場化肥價格。

根據美國 USGS,2021 年預估美國生產 1700 萬噸合成氨,僅次於中國和俄羅斯。2012 年以來,美國合成氨產量出現了接近翻倍增長,主要受益於美國低成本的頁岩氣,拉動美國新合成氨裝置投資,以及老裝置重啓。

2021 年以來,美國、歐洲等地合成氨價格跟隨天然氣價格上漲,2021 年初低點的 300 美金/噸左右,上漲到最近 1400 美金/噸左右。

受疫情及國際天然氣緊張影響,從2022年2月份以來,國際市場氨量緊張,導致國際價格持續上漲。2022年1-2月份,國內進口氨量6.24萬噸,較同期下滑69%。後期來看,隨着多家化工巨頭相繼減產,國際氨市供應緊張形勢或不減。

國內市場來看,合成氨供需面偏強。首先一季度北方處供暖季,2月份、3月份相繼舉行北京冬奧會及冬殘奧會,環保政策影響,許多行業限電限產,山西、河南等地氨企開工負荷不穩定,部分企業爲保自用外銷減少,市場供應量頻繁波動,現貨階段性偏緊。二是原料價格高位,氨企採購原料積極性下降,部分裝置停車或降負,開工下降。三是下游需求支撐。合成氨下游分工業、農業兩大部分。其中農業主要以尿素爲主,佔比64%左右。工業方面主要以丙烯腈、己內酰胺、硝酸等,佔比爲26%左右。雖然下游也存在限電降負,但主要下游尿素等化肥行業屬於國家農資保供,且需求支撐尿素價格上漲。山東市場尿素價格1月30日2640元/噸,6月2日3220元/噸,上漲580元/噸,漲幅21.97%。尿素價格高位支撐,合成氨市場不斷走高。

海通國際稱,2020年疫情引發各國對糧食安全問題的擔憂,部分產糧國開始禁止糧食出口,全球範圍內農作物價格位處近五年高點,農作物價格上漲顯著提升農民種植意願,帶動化肥需求短期內大幅提升。由於俄羅斯、烏克蘭均爲化肥生產大國,隨着衝突升級,進一步增大了全球化肥供應的不確定性,帶動全球化肥價格上漲。

相關概念股:

陝西黑貓(601015.SH):8萬噸/年合成氨項目也將於2022年建成投產,2022年將會逐漸貢獻產量。

新洋豐(000902.SZ):目前合成氨項目的廠房已建設完畢,設備已經從國外採購回來並且組裝完成,投產時間大概在2022年6-7月份左右。合成氨項目採用的是最先進的水煤漿生產工藝,目前公司已有的15萬噸/年合成氨項目。

瀘天化(000912.SZ):有45萬噸合成氨裝置與60萬噸尿素裝置。

雲圖控股(002539.SZ):以生產和銷售多系列、多品種複合肥以及圍繞複合肥產業鏈深度開發爲主營業務,複合肥業務是公司的傳統核心業務。