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美银证券:重申药明康德(02359)“买入”评级 目标价降至120.2港元

美银证券将药明康德(02359)明年收入预测下调至463.53亿元。

智通财经 · 07/27/2022 22:34

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告称,重申药明康德(02359)“买入”评级,将明年收入预测下调至463.53亿元(同比增19.6%),经调整后非国际财务报告准则利润预测下调至111.07亿元(同比增21.1%),目标价由144.1港元下调至120.2港元。

报告中称,公司上半年总收入177.56亿元(同比增68.5%),但毛利率由上年同期36.9%降至36.2%,主因位于上海新建成的临港基地产能使用率不足,影响细胞及基因疗法CTDMO业务(ATU),拖累毛利表现。公司应占利润达46.36亿元(同比增73.3%),扣除非经营项目后,经调整后非国际财务报告准则净利润为43亿元(同比增75.7%),大致上符合该行预期。